Český finanční a účetní časopis 2014(4):6-16 | DOI: 10.18267/j.cfuc.419

Regulace vlastních obchodů bank s investičními instrumenty

Petr Musílek
Prof. Ing. Petr Musílek, Ph.D. - profesor; Katedra bankovnictví a pojišťovnictví, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3; <musilek@vse.cz>.

Tento příspěvek rozebírá regulatorní odezvu na globální finanční krizi s důrazem na regulaci obchodů se spekulativními investičními instrumenty na vlastní účet bankovních domů. Diskutujeme nejen realizované změny v americkém finančním systému, ale pozornost také věnujeme implementaci Vickersova pravidla ve Velké Británii. Dodd-Frank Act zavedl poměrně rychle citlivou regulaci vlastních obchodů bank s investičními instrumenty. Regulatorní odezva na globální finanční krizi rovněž změnila regulatorně-dohledový přístup k bankám v EU. Nový návrh evropské směrnice o strukturálních opatřeních zvyšujících odolnost bank v EU má však velmi restriktivní charakter, poněvadž překvapivě kombinuje jak Volckerovo, tak Vickersovo pravidlo.

Klíčová slova: Velká hospodářská krize, Glass-Steagall Act, Gramm-Leach Bliley Act, Globální finanční krize, Dodd-Frank Act, Volckerovo pravidlo, Vickersovo pravidlo, Přístup EK

Regulation of the Proprietary Trading by Banks with Investment Instruments

This paper surveys the regulatory response to the global financial crisis with an emphasis on the regulation of the proprietary trading by banks with the speculative investment instruments. We discuss not only changes in the US regulation, but we also focus on the implementation of the Vickers rule in the Great Britain. The Dodd-Frank Act introduced quite promptly sensitive regulation of the proprietary trading by banks. Regulatory response to the global financial crisis changed significantly the regulatory-supervisory approach to the EU banks as well. However, the proposal new European directive on structural measures increasing the resistance of the banks has a very restrictive nature, because it surprisingly connects both Volcker and Vickers rule.

Keywords: Great Depression; Glass-Steagall Act; Gramm-Leach Bliley Act; Global financial crisis; Dodd-Frank Act; Volcker rule; Vickers rule; Approach of the EC.
JEL classification: G24

Zveřejněno: 1. prosinec 2014  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Musílek, P. (2014). Regulace vlastních obchodů bank s investičními instrumenty. Český finanční a účetní časopis, 2014(4), 6-16. doi: 10.18267/j.cfuc.419
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. Belgisch Staatsblad (2014): New Banking Act. [online], Brussels, Belgisch Staatsblad, c2014, Ed. 2, s. 36794-36945, [cit. 20. 8. 2014], <http://www.stibbe.com/en/news/2014/may/bru-fin-new-belgian-banking-act-publishedin-belgian-official-journal>.
    2. Bundestag (2013): Gesetz zur Abschirmung von Risiken und zur Planung der Sanierung und Abwicklung von Kreditinstituten und Finanzgruppen. [on-line], Berlin, Bundestag, c2013, [cit. 16. 8. 2014], <http://dipbt.bundestag.de/extrakt/ba/WP17/508/50871.html>.
    3. DFA (2010): Dodd-Frank the Wall Street Reform and Consumer Protection Act. [online], Washington, D. C., U. S. Congress, c2010, [cit. 2. 8. 2014], <http://www.sec.gov/about/laws/wallstreetreform-cpa.pdf>.
    4. Dvořák, P. (1999): Komerční bankovnictví pro bankéře a klienty. Praha, Linde, 1999.
    5. Federal Register (2013): Final Rules to Implement the Volcker Rule. [online], Washington, D. C., Federal Register, c2013, [cit. 5. 8. 2014], <https://www.federalregister.gov/articles/2014/01/31/2013-31511/prohibitions-andrestrictions-on-proprietary-trading-and-certain-interests-in-and-relationships-with>.
    6. GLBA (1999): Gramm-Leach-Bliley Act. [online], Washington, D. C., U. S. Congress, c1999, [cit. 2. 8. 2014], <http://frwebgate.access.gpo.gov/cgi-bin/getdoc.cgi?dbname=106_cong_bills&docid=f:s900enr.txt.pdf>.
    7. GSA (1933): Glass-Steagall Act. [on-line], Washington, D. C., U. S. Congress, c1933, [cit. 26. 9. 2014], <http://www.scribd.com/doc/29150973/Text-of-the-Glass-Steagall-Act>.
    8. Kareken, J. H. (1986): Federal Bank Regulatory Policy: A Description and Some Observations. Journal of Business, 1986, č. 59, s. 3-48. Přejít k původnímu zdroji...
    9. Legifrance (2013): LOI n° 2013-672 du 26 juillet 2013 de séparation et de régulation des activités bancaires. [on-line], Paris, Legifrance, c2013, [cit. 16. 8. 2014], <http://www.legifrance.gouv.fr/affichTexte.do?cidTexte=JORFTEXT000027754539>.
    10. Liikanen, E. (2012): High-level Expert Group on Reforming the Structure of the EU Banking Sector. [online], Brussels, European Commission, c2012, [cit. 26. 9. 2014], <http://ec.europa.eu/internal_market/bank/structural-reform/index_en.htm#maincontentSec3>.
    11. Musílek, P. (2008): Příčiny globální finanční krize a selhání regulace. Český finanční a účetní časopis, 2008, roč. 3, č. 4, s. 16-20. Přejít k původnímu zdroji...
    12. Revenda, Z. (2011): Centrální bankovnictví. Praha, Management Press, 1999.
    13. Vickers, J. (2013): Vickers Report. [on-line], London, UK Parliament, c2013, [cit. 14. 8. 2014], <http://www.parliament.uk/business/publications/research/briefing-papers/SN06171/the-independent-commission-on-banking-the-vickers-report-the-parliamentary-commission-on-banking-standards>.

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), která umožňuje distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah