Český finanční a účetní časopis 2014(4):31-42 | DOI: 10.18267/j.cfuc.421

Indikátor systémového rizika

Milan Šimáček
Ing. Milan Šimáček - doktorand; Katedra bankovnictví a pojišťovnictví, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3; <milan.simacek@seznam.cz>.

Práce se zabývá vztahem mezi nadměrným úvěrovým růstem a tvorbou systémového rizika, které se následně materializuje do vzniku ztrát na úvěrových portfoliích bankovního sektoru. Indikátor systémového rizika má za úkol zachytit časovou dimenzi systémového rizika, a plnit tak funkci ukazatele tvorby endogenního rizika a nerovnováh v systému. Indikátor systémového rizika je tak vhodným předstihovým ukazatelem pro identifikaci materializace rizika do finančního stresu. V práci je jako nejvhodnější proměnná pro indikátor systémového rizika zvolena mezera úvěrů k HDP pro domácí a zahraniční složku indikátoru. Výsledky indikátoru systémového rizika pro jednotlivé země regionu splňují svůj účel a v dostatečném předstihu dvou až tří let identifikují nárůst systémového rizika a tvorbu nerovnováh v systému. Výsledky práce potvrzují regionální charakter systémového rizika, když u všech zemí docházelo k nadměrnému růstu zejména úvěrů pro domácnosti a na bydlení, a nadměrné systémové riziko vzniká u všech zemí ve stejném období.

Klíčová slova: Systémové riziko, Finanční systém, Finanční krize, Úvěrová expanze

Systemic Risk Indicator

The paper analyses the relationship between excessive credit growth and the development of systemic risk, which subsequently materializes into losses of banking sector credit portfolios. The systemic risk indicator captures the time dimension of systemic risk, and hence represents the function of an indicator of the development of endogenous risk and imbalances in the system. The systemic risk indicator is thus a suitable leading indicator for the identification of the materialization of the risk of financial stress. In the paper, the credit to GDP gap for the domestic as well as the foreign component is chosen as the most suitable variable for the indicator. The results for each country confirm that the indicator is able to identify two to three years in advance the development of systemic risk and of systemic imbalances. Moreover, the results confirm the regional character of the systemic risk, when all of the countries realized an excessive growth mainly of the credit to households and mortgages, which moreover coincided in time.

Keywords: Systemic risk; Financial system; Financial crises; Credit expansion.
JEL classification: G01, G21

Zveřejněno: 1. prosinec 2014  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Šimáček, M. (2014). Indikátor systémového rizika. Český finanční a účetní časopis, 2014(4), 31-42. doi: 10.18267/j.cfuc.421
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. Alessi, L. - Detken, C. (2009): Real Time Early Warning Indicators for Costly Asset Price Boom / Bust Cycles: A Role for Global Liquidity. [online], Frankfurt am Main, European Central bank Working paper č. 1039, c2009, [cit. 12. 9. 2014], <http://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp1039.pdf>. Přejít k původnímu zdroji...
    2. BIS (2010): Guidance for National Authorities Operating the Countercyclical Capital Buffer. [online], Basel, Bank for International Settlements, c2010, [cit. 12. 9. 2014], <http://www.bis.org/publ/bcbs187.htm>.
    3. Bloomberg (2014): Bloomberg Terminal. [online], London, Bloomberg, c2014, [cit. 12. 9. 2014].
    4. Borio, C. (2003): Towards a Macroprudential Framework for Financial Supervision and Regulation? [online], Basel, Bank for International Settlements Working Papers č. 128, c2003, [cit. 12. 9. 2014], <http://www.bis.org/publ/work128.pdf>.
    5. Borio, C. - Drehmann, M. (2009): Assessing the Risk of Banking Crises - Revisited. [online], Basel, Bank for International Settlements Quarterly Review č. 3, c2009, [cit. 12. 9. 2014], <http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt0903e.pdf>.
    6. ČNB (2014): Měnová a finanční statistika. [online], Praha, Česká národní banka, c2014, [cit. 12. 9. 2014], <http://www.cnb.cz/cnb/STAT.ARADY_PKG.VYSTUP?p_period=1&p_sort=2&p_des=50&p_sestuid=1148&p_uka=1%2C2%2C3%2C4%2C5%2C6%2C7%2C8%2C9%2C10%2C11%2C12%2C13%2C14%2C15%2C16&p_strid=AACA&p_od=199301&p_do=201409&p_lang=CS&p_format=0&p_decsep=%2C>.
    7. Drehmann, M. - Borio, C. - Gambacorta, L. - Jiménez, G. - Trucharte, C. (2010): Countercyclical Capital Buffers: Exploring Options. [online], Basel, Bank for International Settlements Working Papers č. 317, [cit. 12. 9. 2014], <http://www.bis.org/publ/work317.pdf>. Přejít k původnímu zdroji...
    8. ECB (2014): Monetary statistics. [online], Frankfurt am Main, European Central bank, c2014, [cit. 12. 9. 2014], <http://sdw.ecb.europa.eu/quickview.do;jsessionid=4E1A0F890D2CE4868570F30B349DA104?SERIES_KEY=117.BSI.M.U2.N.A.A20.A.1.U2.2200.Z01.E>.
    9. Geršl, A. - Seidler, J. (2011): Credit Growth and Capital Buffers: Empirical Evidence from Central and Eastern European Countries. [online], Praha, Česká národní banka Research and policy notes č. 2, c2011, [cit. 12. 9. 2014], <https://www.cnb.cz/en/research/research_publications/irpn/2011/rpn_02_2011.html>.
    10. Kaminsky, G. - Reinhart, C. M. (1999): "The Twin Crises: The Causes of Banking and Balance of Payments Problems". American Economic Review, 1999, roč. 89, č. 3, s. 473500. Přejít k původnímu zdroji...
    11. MNB (2014): Monetary statistics. [online], Budapest, Magyar Nemzeti Bank, c2014, [cit. 12. 9. 2014], <http://english.mnb.hu/Root/Dokumentumtar/ENMNB/Statisztika/mnben_statisztikai_idosorok/0708_monstatpubl_enxls.xls>.
    12. NBP (2014): Monetary and financial statistics. [online], Warszawa, Narodowy Bank Polski, c2014, [cit. 12. 9. 2014], <http://www.nbp.pl/en/statystyka/bilans_zagr/bilans_bankow_en.xls>.
    13. Šimáček, M. (2012): Index finančního stresu pro Českou republiku a Maďarsko. Politická ekonomie, 2012, roč. 60, č. 5, s. 614-634. Přejít k původnímu zdroji...

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), která umožňuje distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah