Český finanční a účetní časopis 2016(1):49-65 | DOI: 10.18267/j.cfuc.467

Fair Value: Rozdíly v pojetí hodnoty v rámci finančního účetnictví a oceňování aktiv

Roman Čibera
Ing. Roman Čibera; Katedra financí a oceňování podniku, Vysoká škola ekonomická v Praze, nám W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3; <xcibr03@vse.cz>.

Z důvodu transparentnosti a opakovatelnosti je standardizace postupů v rámci finančního účetnictví i v rámci oceňování aktiv dlouhodobým trendem. Proces standardizace však v obou těchto odvětvích probíhá relativně odděleně, což s sebou přináší některé problémy. Jedním z možných problémů je, že v rámci různých standardů jsou stejné pojmy definovány různým způsobem. Právě jeden takový případ je v rámci tohoto textu zkoumán hlouběji. Rozdílnost definice fair value v rámci IFRS a IVS v praxi může vést k řadě nedorozumění. Tento text porovnává pojetí fair value v rámci obou standardů, upozorňuje na dopady tohoto rozdílu při praktickém použití standardů. Dále je také na vzorku 24 společností obchodovaných na Burze cenných papírů Praha prostřednictvím analýzy účetních závěrek za rok 2014 zkoumána míra a kvalita uplatnění standardu IFRS 13 u vybraných společností působících na území ČR ve snaze zjistit přístup uživatelů IFRS 13 k definičnímu rámci fair value. Výsledkem tohoto zkoumání je zjištění, že uplatnění standardu IFRS 13 ze strany společností neodpovídá požadavkům kladeným na ně standardy.

Klíčová slova: Fair value, Finanční účetnictví, Oceňování aktiv, Standardy hodnoty, Standardizace, Tržní hodnota

Fair Value: Differences in approach to the value under financial accounting and asset valuation

For the purpose of transparency and repeatability, a standardization of processes in financial accounting and assets valuation is a long-term trend. The process of standardization within both of these fields takes place relatively separately, which causes some problems. One of possible problems is that within different standards the same terms are defined in different ways. Just one such an example is more deeply examined in this text. The difference of the definition of fair value within IFRS and IVS being used in practice can lead to a lot of misunderstandings. This text compares the approach to the fair value within both of the standards, points out impacts of the difference during practical use of standards. Furthermore there is an examination based on analysis of 2014 annual financial reports of sample of 24 companies listed on the Prague Stock Exchange regarding extent and quality of application of the standard IFRS 13 aiming to find out attitude of users of IFRS 13 to the definition framework of fair value. The examination leads to the result that application of IFRS 13 by these companies doesn't correspond to the requirements of the standard.

Keywords: Fair value; Financial accounting; Assets valuation; Standards of value; Standardization; Market value.
JEL classification: G30

Zveřejněno: 1. březen 2016  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Čibera, R. (2016). Fair Value: Rozdíly v pojetí hodnoty v rámci finančního účetnictví a oceňování aktiv. Český finanční a účetní časopis, 2016(1), 49-65. doi: 10.18267/j.cfuc.467
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. BCPP [Burza cenných papírů Praha a.s.], 2015. Online obchodování [online]. [cit. dne 1.9.2015]. Dostupné z: <http://www.pse.cz/On-Line/Kontinual/>.
    2. BVS, 2008. Business valuation Standards. American Society of Appraisers.
    3. COCHRAN, H. J., 2005. Asset pricing. Princeton University Press.
    4. ČIBERA, R., KRABEC, T., 2015. Výnosové ocenění podniku a trh private equity v ČR: Empirická studie. 10th International Scientific Conference Financial management of Firms and Financial Institutions, Ostrava, VŠB.
    5. DECHOW, P., DICHEV, I., 2002. The quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The Accounting review 77 (Supplement), 35-59. Přejít k původnímu zdroji...
    6. DIETER, CH., LÜDENBACH, N., 2013. IFRS Essentials, John Willey & Sons, Inc.
    7. EK [Evropská komise], 2012. Nařízení Komise (EU) č. 1255/2012 ze dne 11. Prosince 2012.
    8. EVS, 2012. European valuation standards (Blue Book), The European Group of Valuers' Associations (TEGOVA).
    9. ENAHORO, A. J., JAYEOBA, J., 2013. Value measurement and disclosures in fair value accounting. Asian Economic and Financial Review, 2013.
    10. IFRS 13, 2011. IASplus, Website for global accounting news [online]. Deloitte [cit. dne 25. 11. 2015]. Dostupné z: <www.iasplus.com>.
    11. IPEV, 2012. International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines.
    12. ISRAELI, D., 2015. Recognition versus disclosure: Evidence from fair value of investment property. Review of accounting studies. Forthcoming. Přejít k původnímu zdroji...
    13. IVSC, 2013. International Valuation Standards. IVSC, London.
    14. KOVANICOVÁ, D., 2005. Finanční účetnictví světový koncept. BOVA POLYGON, Praha.
    15. KRABEC, T., 2009. Oceňování podniku a standardy hodnoty. GRADA Publishing a.s., Praha.
    16. MAŘÍK, M., 2007. Metody oceňování podniku. Ekopress, s.r.o., Praha. Přejít k původnímu zdroji...
    17. McNICHOLS, F. M., STUBBEN, R. S., 2012. The Effect of target-firm accounting quality on valuation in acquisitions. Rock center of corporate governance at Stanford University, Working paper č. 81. Přejít k původnímu zdroji...
    18. MIELCARZ, P., WNUCZAK, P., 2011. DCF fair value valuation, excessive assets and hidden inefficiencies. Contemporary Economics, sv. 5, č. 4, s. 44-57. Přejít k původnímu zdroji...
    19. PARBONETTI, A., MENINI, A., MAGNAN, M., 2011. Fair value accounting: Information or confusion for financial markets? Serie Scientifique.
    20. RICS, 2012. RICS Valuation - Professional Standards (Red Book), RICS, 2012.
    21. RIEDL, J. E., SERAFEIM, G., 2011. Information risk and fair value: An Examination of equity betas. Journal of accounting research, sv. 49, č. 4. Přejít k původnímu zdroji...
    22. RISTEA, M., JIANU, I., 2010. Dynamics of the fair value in accounting. Analle Stiintifice ale Universitatii Alexandru Ioan Cuza dis Iasi.

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), která umožňuje distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah