Zvláštnosti regulace pojistného trhu

Regulace pojistných trhů je velice komplikovaným tématem z pohledu názorové odlišnosti a rozsahu oblasti. Pojistný trh je součástí finančního systému a musíme na jeho účastníky pohlížet nejen jako na pasivní subjekty ekonomických procesů, kdy stojí v roli správce peněz klientů, ale také má svou aktivní pozici investora a partnera v obchodech na finančních trzích, z toho důvodu je žádoucí jistá míra regulace. V České republice se doposud regulace pojišťoven a zajišťoven řídila zákonem o Pojišťovnictví č.277/2009 s doplněním o evropskou směrnici Solvency I. Veškeré pojišťovny a zajišťovny v ČR jsou pod zákonným dohledem České Národní banky, která aplikuje regulaci a zajišťuje implementaci nových regulatorních požadavků. Zahraniční pojišťovny působící na českém trhu jsou dohlíženy svým domovským dohledem, který je určen dle místa sídla mateřské společnosti. V procesu implementace se momentálně nachází nová evropská směrnice Solvency II, která po vzoru regulace bank tj. Basel II přebírá strukturu regulace. Hlavním rysem Solvency II je zavedení propracovaného risk managementu, neboť nově vyžadované kapitálové požadavky jsou navázány na kalkulaci dle rizikových modelů společnosti, kterým je daná pojišťovna či zajišťovna vystavena. Z toho vyplývá i požadavek na identifikaci a kvantifikaci rizik. Dále směrnice zpřísňuje informační povinnost pojišťoven a zavádí potřebu goodwill managementu. Hlavním problém při implementaci Solvency II se zdají být velké náklady, které s sebou nese. Jedná se hlavně o nadměrné náklady technologické a administrativní. Společnosti jsou nuceny celkově měnit interní procesy, což se týká i odbornosti zaměstnanců, a také jsou zapotřebí nové technologie, software a další. Námitky byly také vzneseny ze strany malých a kaptivních pojišťoven, kdy nastal problém především ohledně kapitálových požadavků s tím, že malé společnosti nejsou schopny držet takové množství kapitálu a ohrožuje je tento požadavek jak na konkurenceschopnosti, tak setrvání na trhu. Dá se očekávat, že po vyhodnocení efektů Solvency II se bude samotná směrnice doupravovat, čímž bude dán i budoucí vývoj regulace pojistných trhů na evropské úrovni.