Možnosti a metody řízení kurzového rizika se zaměřením na problematiku forwardového kursu

Tato bakalářská práce je zaměřena na problematiku kurzového rizika a předpovídaní spotového kurzu. Práce je členěná do čtyř kapitol. Kurzové riziko je měřeno na denních kotacích kurzů CZK/EUR, CZK/USD a CZK/GBP v období let 2001-2010, přičemž za účelem jeho kvantifikace byly použity různé postupy. Všechny postupy nás přivedly ke shodným závěrům. Největší kurzové riziko v daném období identifikujeme na kurzu CZK/USD, nejmenší v případě kurzu CZK/EUR. Jako možnost předpovídaní spotového kurzu byla vybrána forwardová prognóza. Bližší pozorování chybovosti jejich předpovědí ani její srovnání s naivní prognózou nepřinesly výsledky, které by potvrzovaly její schopnost úspěšně předpovídat hodnotu spotového kurzu v budoucnu.

This bachelor thesis is focused on issues of foreign exchange risk and forecasting the spot exchange rate. The thesis is divided into four chapters. Foreign exchange risk was evaluated on following daily quoted exchange rates: CZK/EUR, CZK/USD and CZK/GBP. Various approaches were used in order to measure the foreign exchange risk. All of these approaches lead us to the same conclusion. The biggest exposure to the foreign exchange risk was identified in the case of the exchange rate CZK/USD, on the other hand the smallest exposure was measured on the exchange rate CZK/EUR. Our choice on the subject of forecasting the spot exchange rate was the forward prognosis. Neither closer observation of its error rate nor its comparison with the naive prognosis was able to confirm its ability to forecast the spot exchange rate in the future successfully.