Analýza volatility akciových indexů na evropských burzách
| Název práce: | Analýza volatility akciových indexů na evropských burzách |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Švehla, Pavel |
| Typ práce: | Diplomová práce |
| Vedoucí práce: | Hušek, Roman |
| Oponenti práce: | Pelikán, Jan |
| Jazyk práce: | Česky |
| Abstrakt: | Diplomová práce si klade za cíl prozkoumat a porovnat chování volatility na vybraných evropských akciových trzích. Nejprve čtenáře stručně seznámí se specifickými rysy finančních ekonometrie a významem volatility při analýze výnosů z finančních aktiv. Další kapitoly se podrobně věnují konstrukci lineárních i nelineárních modelů podmíněné heteroskedasticity, které jsou vhodným nástrojem pro popis volatility ve finančních datech. Aplikační část práce si vybírá čtyři akciové indexy z různorodých evropských regionů a hledá vhodné modely, jež by dokázaly vystihnout vývoj volatility v časech před vypuknutím finanční krize v roce 2008 a dále během krizového období. Na základě zvolených modelů se pak text snaží porovnat chování volatility v obou sledovaných obdobích v rámci jednoho akciového indexu, ale i mezi jednotlivými regiony. V závěru je čtenáři předložena analýza asymetrických efektů ve volatilitě zkoumaných indexů včetně jejich grafického znázornění. |
| Klíčová slova: | pákový efekt; volatilita; křivka dopadu nové informace; asymetrické efekty ve volatilitě; modely podmíněné heteroskedasticity |
| Název práce: | Analysis of the stock index volatility on European stock exchanges |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Švehla, Pavel |
| Typ práce: | Diploma thesis |
| Vedoucí práce: | Hušek, Roman |
| Oponenti práce: | Pelikán, Jan |
| Jazyk práce: | Česky |
| Abstrakt: | This thesis focuses on analysis and comparison of volatility on selected European stock markets. At first paper briefly introduces the reader to the specific features of financial econometrics and the importance of asset returns volatility analysis. Further chapters precisely cover the construction of linear and nonlinear conditional heteroscedasticity models as an appropriate tool for describing the volatility in financial data. The empirical part of the thesis analyze four stock exchange indices from various European regions and seek appropriate models to express volatility behavior in period before the financial crisis in 2008 and also during the crisis phase. Based on selected models, the paper tries to compare the volatility in both periods within the specific stock market index and moreover between different regions. The last section examines asymmetric effects in volatility of stock indices using their graphical representation. |
| Klíčová slova: | conditional heteroscedasticity models; volatility; leverage effect; news impact curve; asymmetric effects in volatility |
Informace o studiu
| Studijní program / obor: | Kvantitativní metody v ekonomice/Ekonometrie a operační výzkum |
|---|---|
| Typ studijního programu: | Magisterský studijní program |
| Přidělovaná hodnost: | Ing. |
| Instituce přidělující hodnost: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Fakulta: | Fakulta informatiky a statistiky |
| Katedra: | Katedra ekonometrie |
Informace o odevzdání a obhajobě
| Datum zadání práce: | 27. 4. 2011 |
|---|---|
| Datum podání práce: | 27. 1. 2012 |
| Datum obhajoby: | 25. 1. 2012 |
| Identifikátor v systému InSIS: | https://insis.vse.cz/zp/32091/podrobnosti |