Ekonometrická analýza transmisního mechanismu ČR
| Název práce: | Ekonometrická analýza transmisního mechanismu ČR |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Plechatá, Zuzana |
| Typ práce: | Diplomová práce |
| Vedoucí práce: | Hušek, Roman |
| Oponenti práce: | Formánek, Tomáš |
| Jazyk práce: | Česky |
| Abstrakt: | Cílem této diplomové práce je popsat transmisní mechanismus monetární politiky v České republice s využitím ekonometrických postupů. Řízení monetární politiky přísluší České národní bance, která provádí od roku 1998 svou měnovou politiku v režimu tzv. cílování inflace, který se vyznačuje snahou plnit stanovený inflační cíl řízením krátkodobé úrokové sazby centrální banky, tzv. repo sazby. V práci je prokázána závislost dvoutýdenní repo sazby a sazby PRIBOR se splatností 1 měsíc. Pro analýzu transmisního mechanismu jsou použity vektorové autoregresní (VAR) modely, pomocí nichž je zkoumán vztah mezi sazbou PRIBOR 1 měsíc, růstem HDP a mírou inflace. Jako nejvhodnější model je zvolen VAR model se zahrnutím jednoho zpoždění. Vztah mezi veličinami je zkoumán souvisejícími postupy, jako je Grangerova kauzalita, funkce odezvy a kointegrace. Dále je zkoumána vhodnost modelu k tvorbě předpovědí a jsou vytvořeny předpovědi ex ante s horizontem předpovědi jeden rok. V závěru práce je provedena scénářová analýza efektů alternativní monetární politiky. |
| Klíčová slova: | scénářová analýza ; VAR; cílování inflace; transmisní mechanismus |
| Název práce: | Econometric analysis of transmission mechanism in CZ |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Plechatá, Zuzana |
| Typ práce: | Diploma thesis |
| Vedoucí práce: | Hušek, Roman |
| Oponenti práce: | Formánek, Tomáš |
| Jazyk práce: | Česky |
| Abstrakt: | This diploma thesis presents results of analysis of monetary policy transmission mechanism in the Czech Republic employing the vector autoregressive (VAR) models. The responsible authority for monetary policy is Czech National Bank that has been using the inflation targeting regime to conduct its monetary policy since 1998. The inflation rate changes, i.e. the changes in repo rate represent a monetary tool for steering actual inflation rate towards the projected or "target" inflation rate. The linear correlation between 2 weeks repo rate and 1 month PRIBOR rate is confirmed. The transmission mechanism is examined within the VAR framework and the relationships between the 1 month PRIBOR rate, gross domestic product and inflation rate are studied. The VAR model including 1 lag is considered as the best performing model. The relationships among variables are analysed by related approaches -- Granger causality, impulse response functions and cointegration. The ability of model to create forecasts is assessed and the ex ante forecasts are produced for one-year horizon. The effects of alternative monetary policies are the subject of scenario analysis. |
| Klíčová slova: | transmission mechanism; VAR; inflation targeting; scenario analysis |
Informace o studiu
| Studijní program / obor: | Kvantitativní metody v ekonomice/Ekonometrie a operační výzkum |
|---|---|
| Typ studijního programu: | Magisterský studijní program |
| Přidělovaná hodnost: | Ing. |
| Instituce přidělující hodnost: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Fakulta: | Fakulta informatiky a statistiky |
| Katedra: | Katedra ekonometrie |
Informace o odevzdání a obhajobě
| Datum zadání práce: | 15. 11. 2012 |
|---|---|
| Datum podání práce: | 15. 1. 2013 |
| Datum obhajoby: | 6. 2. 2013 |
| Identifikátor v systému InSIS: | https://insis.vse.cz/zp/31881/podrobnosti |