Metody kvantifikace transakční devizové expozice na bázi simulace

Název práce: Metody kvantifikace transakční devizové expozice na bázi simulace
Autor(ka) práce: Prorok, Vojtěch
Typ práce: Bakalářská práce
Vedoucí práce: Brůna, Karel
Oponenti práce: Skoupil, Lubomír
Jazyk práce: Česky
Abstrakt:
Práce se zaměřuje na proces řízení kurzového rizika v menších společnostech, tedy jeho identifikaci, měření a rozhodování o případném zajištění. V rámci fáze identifikace je popsána transakční, ekonomická a translační devizová expozice. Následně jsou rozebrány možnosti kvantifikace transakční devizové expozice nejdříve pomocí alternativních scénářů a poté metodou VaR provedenou na základě historických simulací, simulací Monte Carlo a parametrickým způsobem. Vzhledem k důležitosti druhé fáze procesu je celá praktická část věnována měření kurzových rizik ve smyšlené společnosti CZ_Export s.r.o. Na příkladu této společnosti a jejího portfolia devizových pozic lišících se měnou, objemem a dobou splatnosti je provedena kvantifikace transakční devizové expozice pomocí výpočtu měsíční a dvouměsíční hodnoty VaR, a to formou historických a následně Monte Carlo simulací. Zároveň je prokázáno, že pro dobrou vypovídací hodnotu modelu je naprosto klíčové zohlednění správných korelací. K provedení těchto simulací je využíván počítačový program Crystal Ball od společnosti Oracle.
Klíčová slova: Crystal Ball; Monte Caro simulace; Value at Risk; zajištění; kurzové riziko
Název práce: Measurement of transaction exposure using Value at Risk
Autor(ka) práce: Prorok, Vojtěch
Typ práce: Bachelor thesis
Vedoucí práce: Brůna, Karel
Oponenti práce: Skoupil, Lubomír
Jazyk práce: Česky
Abstrakt:
The thesis is focused on the process of exchange risk management especially in context of small and medium enterprises. This process consists of exchange risk identification, quantification and decision whether to hedge the exposure. In the first chapter, transaction, economic and translation exposures are described. In the subsequent stage, options of transaction exposure measurement are discussed. The basic principles are demonstrated on scenario analysis and, after that,the description of VaR computed by historical simulation, Monte Carlo simulation and parametric approach is included. In the analytical part of the thesis computation of VaR by using historical and Monte Carlo simulation is illustrated on the case of made up company called CZ_export s.r.o. Four different VaR of its portfolio, which includes five different positions that vary in currency, volume and maturity, are obtained and, consequently, compared one another. In addition, it is proved that including correct correlations is essential for a good informative value of any model. All the computations are performed in Crystal Ball software by Oracle.
Klíčová slova: Crystal Ball; Monte Carlo simulation; Value at Risk; hedging; foreign exchange risk

Informace o studiu

Studijní program / obor: Finance a účetnictví/Finance
Typ studijního programu: Bakalářský studijní program
Přidělovaná hodnost: Bc.
Instituce přidělující hodnost: Vysoká škola ekonomická v Praze
Fakulta: Fakulta financí a účetnictví
Katedra: Katedra měnové teorie a politiky

Informace o odevzdání a obhajobě

Datum zadání práce: 29. 5. 2013
Datum podání práce: 30. 1. 2014
Datum obhajoby: 5. 2. 2014
Identifikátor v systému InSIS: https://insis.vse.cz/zp/43201/podrobnosti

Soubory ke stažení

    Poslední aktualizace: