Vliv rizika protistrany na oceňování derivátů a jeho dopady na chování bank
| Název práce: | Vliv rizika protistrany na oceňování derivátů a jeho dopady na chování bank |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Šedivý, Jan |
| Typ práce: | Disertační práce |
| Vedoucí práce: | Brada, Jaroslav |
| Oponenti práce: | Daňhel, Jaroslav; Míšek, Radoslav |
| Jazyk práce: | Česky |
| Abstrakt: | Práce je zaměřena na analýzu změn v oceňování derivátů v době po finanční krizi a jejich dopadu na chování finančních institucí. Soustředíme se zejména na změny související s existencí rizika protistrany a s ním souvisejících úprav v ocenění derivátů. Popisujeme ekonomické souvislosti rizika protistrany s tradičním úvěrovým rizikem a zároveň předkládáme postupy k jeho modelování a řízení. V druhé části práce uvádíme regulatorní přístupy k této oblasti, zejména nově zavedený kapitálový požadavek a povinnost centrálního vypořádání OTC derivátů, u obou oblastí upozorňujeme na možné problémy, ať se jedná o nekonzistentnost výpočtu kapitálového požadavku s interními modely bank či významné systémové riziko související s existencí centrálních protistran. Závěrečnou část práce věnujeme analýze dopadů změn v oceňování na bankovní instituce v EU a ČR. Speciálně zkoumáme problematiku optimálního způsobu uzavření derivátu. |
| Klíčová slova: | Oceňování derivátů; Basel III; Riziko protistrany; Funding Valuation Adjustment; Credit Valuation Adjustment; Centrální protistrana |
| Název práce: | The impact of counterparty risk on derivative valuations and the behavior of banks |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Šedivý, Jan |
| Typ práce: | Dissertation thesis |
| Vedoucí práce: | Brada, Jaroslav |
| Oponenti práce: | Daňhel, Jaroslav; Míšek, Radoslav |
| Jazyk práce: | Česky |
| Abstrakt: | In the thesis we analyse changes in derivatives valuation after the financial crisis and their impact on behaviour of financial institutions. We focus mainly on the changes related to counterparty credit risk and valuation adjustments. We describe in economical terms the relationship between counterparty credit risk and traditional credit risk, we also introduce management and modelling of this risk. In second part of the study we analyse the regulatory framework, in particular new capital requirement and mandatory central clearing of OTC derivatives. We discuss inconsistencies between regulatory and internal approaches to the counterparty risk measurement and also significant systemic risk connected to central counterparties. Finally we investigate the impact of changes in derivatives valuation on banks in both the EU and the Czech Republic. Specifically we are interested in optimal approach to entering into derivative trade. |
| Klíčová slova: | Central Counterparty; Basel III; Funding Valuation Adjustment; Credit Valuation Adjustment; Derivative Valuation; Counterparty Credit Risk |
Informace o studiu
| Studijní program / obor: | Finance a účetnictví/Finance |
|---|---|
| Typ studijního programu: | Doktorský studijní program |
| Přidělovaná hodnost: | Ph.D. |
| Instituce přidělující hodnost: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Fakulta: | Fakulta financí a účetnictví |
| Katedra: | Katedra měnové teorie a politiky |
Informace o odevzdání a obhajobě
| Datum zadání práce: | 26. 4. 2016 |
|---|---|
| Datum podání práce: | 27. 4. 2016 |
| Datum obhajoby: | 1. 6. 2016 |
| Identifikátor v systému InSIS: | https://insis.vse.cz/zp/57480/podrobnosti |