Vysokofrekvenční market making
| Název práce: | Vysokofrekvenční market making |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Kovács, František |
| Typ práce: | Bakalářská práce |
| Vedoucí práce: | Brada, Jaroslav |
| Oponenti práce: | Kováč, Michal |
| Jazyk práce: | Česky |
| Abstrakt: | Práce se zabývá jedním z nejdiskutovanějších témat současného finančního světa, kterým je vzestup vysokofrekvenčního obchodování. HFT připoutává neustále větší pozornost nejen z řad obchodníků a burz, ale i z řad akademiků a regulátorů. Jelikož je fenomén HFT velmi komplexní problematikou, ve své práci jsem se zaměřil na jednu z dílčích podkapitol, a to na obchodní strategii zvanou market making. Vysokofrekvenční market makeři, neboli tvůrci trhu, zaujali pozici nejvýznamnějších poskytovatelů likvidity na většině vyspělých obchodních míst. Rovněž se na finančních trzích stali hybateli revolučních změn, kterých jsme dnes svědky. Kapitoly této práce pokrývají řadu témat, od regulace HFT, přes charakterizování samotné strategie tvůrce trhu a vymezení jeho významu jako poskytovatele likvidity, až po popis současné mikrostruktury amerického akciového trhu a znázornění její fragmentace, ke které dochází v posledních letech. |
| Klíčová slova: | vysokofrekvenční obchodování; regulace HFT; dark trading; dark pools; algoritmické obchodování; tržní mikrostruktura; likvidita; market making; MiFID II; burza |
| Název práce: | High frequency market making |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Kovács, František |
| Typ práce: | Bachelor thesis |
| Vedoucí práce: | Brada, Jaroslav |
| Oponenti práce: | Kováč, Michal |
| Jazyk práce: | Česky |
| Abstrakt: | The thesis examines one of the most discussed topics in the contemporary world of finance, which is the rise of high frequency trading. HFT attracts more and more attention every day not only from traders and exchanges, but from academics and regulators as well. The phenomenon of HFT is a very complex issue and therefore I focused on one of its subchapters, which is the market making strategy. High frequency market makers have become the largest liquidity providers on the most of modern trading places. They have also become movers and shares of the financial industry and have brought revolutionary changes to the financial markets. The chapters of this thesis cover a range of topics and focuses on regulation of HFT, characterization of the market making strategy and liquidity provision. The thesis also illustrates the current microstructure of U.S. equity market and deals with its significant fragmentation, which has been occurring for several years. |
| Klíčová slova: | exchange; dark pools ; market microstructure; liquidity provision; market making; MiFID II; regulation of HFT; dark trading; algorithmic trading; high frequency trading |
Informace o studiu
| Studijní program / obor: | Finance a účetnictví/Finance |
|---|---|
| Typ studijního programu: | Bakalářský studijní program |
| Přidělovaná hodnost: | Bc. |
| Instituce přidělující hodnost: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Fakulta: | Fakulta financí a účetnictví |
| Katedra: | Katedra měnové teorie a politiky |
Informace o odevzdání a obhajobě
| Datum zadání práce: | 30. 10. 2014 |
|---|---|
| Datum podání práce: | 7. 1. 2016 |
| Datum obhajoby: | 22. 6. 2015 |
| Identifikátor v systému InSIS: | https://insis.vse.cz/zp/50100/podrobnosti |