Akciové cenové bubliny a jejich identifikace
| Název práce: | Akciové cenové bubliny a jejich identifikace |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Martínek, Ondřej |
| Typ práce: | Diplomová práce |
| Vedoucí práce: | Musílek, Petr |
| Oponenti práce: | Cibulka, Jakub |
| Jazyk práce: | Česky |
| Abstrakt: | Na americký akciový trh -- index S&P 500 -- byly aplikovány nejmodernější ekonometrické metody identifikace bublin. Tyto metody využívají opakované testy jednotkových kořenů k identifikaci období nestacionarity nebo dokonce explozivity. Testy -- posuvný AR a ADF a Generalizovaný Sup ADF -- měly velmi dobré výsledky a byly schopné odhalit téměř všechny konsenzuální bubliny na poválečném americkém trhu. Z výsledků k březnu 2015 nelze prohlásit, že je na akciovém trhu bublina, ačkoli pravděpodobnost tvorby bubliny v poslední době vzrostla. Na čínském trhu však byla pomocí posuvných testů identifikována bublina. |
| Klíčová slova: | posuvný ADF test; teorie efektivních trhů; CAPE; dividendový výnos; Bublina; GSADF test |
| Název práce: | New bubble identification methods on stock markets |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Martínek, Ondřej |
| Typ práce: | Diploma thesis |
| Vedoucí práce: | Musílek, Petr |
| Oponenti práce: | Cibulka, Jakub |
| Jazyk práce: | Česky |
| Abstrakt: | State-of-the-art econometric bubble detection methods are applied to the US stock market, namely S&P 500 index. These methods use repeated unit root tests to identify periods of non-stationarity or outright explosivity in dividend yields and cyclically adjusted earnings yields. The tests -- rolling AR and ADF and Generalized Sup ADF -- have had very good results as they were able to spot almost all of the consensual bubbles in the post-war US market. From the test results we get as of March 2015, we cannot conclude that there is any bubble in the stocks, even though probability of the bubble making has increased recently. Using rolling tests, a bubble was identified on Chinese market. |
| Klíčová slova: | Efficient market hypothesis; CAPE; dividend yield; Bubble; GSADF test; rolling ADF test |
Informace o studiu
| Studijní program / obor: | Finance a účetnictví/Finanční inženýrství |
|---|---|
| Typ studijního programu: | Magisterský studijní program |
| Přidělovaná hodnost: | Ing. |
| Instituce přidělující hodnost: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Fakulta: | Fakulta financí a účetnictví |
| Katedra: | Katedra bankovnictví a pojišťovnictví |
Informace o odevzdání a obhajobě
| Datum zadání práce: | 2. 2. 2015 |
|---|---|
| Datum podání práce: | 15. 5. 2015 |
| Datum obhajoby: | 28. 5. 2015 |
| Identifikátor v systému InSIS: | https://insis.vse.cz/zp/53041/podrobnosti |