Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Ladislav Mejzlík
Title: Aktuální situace v oblasti IFRS
Abstract: Vážení čtenáři, na první pohled by se mohlo zdát, že tvorba a implementace IFRS je již vyřešený problém, který není třeba dále rozvádět. Opak je však pravdou. IFRS řeší z několika důvodů velmi intenzivní problémy, kvůli kterým je vhodné se o tuto problematiku zajímat. Rád bych se zastavil u hlavních témat, které považuji aktuálně za nejdůležitější Novely standardů a interpretací IFRS nejsou statické a intenzivně se mění. IASB má trvale rozpracovánu řadu projektů, které jsou krátkodobé dílčí povahy, ale i dlouhodobé koncepční povahy a zasahují podstatu řešení i více standardů najednou. Jejich kompletní přehled včetně harmonogramu jejich řešení a souvisejících diskusních materiálů, zveřejněných návrhů textů standardů, či jejich interpretací a obdržených připomínek najdete na oficiálních stránkách IASB. V této souvislosti bych chtěl zmínit především dva projekty, které v poslední době dospěly do závěrečné fáze: vykazování výnosů a leasingy. Výsledkem řešení těchto projektů je návrh nového standardu zabývajícího se výnosy ze smluv se zákazníky a novela standardu zabývajícího se leasingy. Podstatou standardu o výnosech ze smluv se zákazníky je sjednocení přístupů při uznávání výnosů, které byly dosud nejednotně ve standardu IAS 18 a ve standardu IAS 11. V případě IAS 17 spočívá zásadní změna v tom, že se přestane formálně odlišovat finanční a operativní leasing a ve výkazech nájemců se bude vykazovat jakákoliv forma nájmu aktiva vždy, a to jednotným způsobem. Obě zmiňované novely zasáhnou prakticky každou účetní jednotku a představují významnou změnu dosavadního způsobu vykazování v daných oblastech. Konvergence IFRS a US GAAP Cílem IFRS je, aby se staly globálními účetními standardy. K jeho dosažení zbývá dořešit využívání IFRS v USA, které dosud používají svůj národní systém účetních standardů označovaný jako US GAAP. Zájem o sblížení obou systémů je oboustranný a již od roku 2002 intenzivně probíhá a projevil se řadou novel standardů, či společnými projekty tvorby nových standardů v obou systémech. Přesto, že stále přetrvávají rozdíly, které budou vyžadovat řešení, dospěla konvergence do takového stádia, že USA zvažují přechod na IFRS jako na svůj národní systém regulace účetnictví pro domácí společnosti. Konečné rozhodnutí v této oblasti bude náležet US SEC, která opakovaně potvrdila, že toto rozhodnutí provede v roce 2011, avšak nepředjímá, jaké toto rozhodnutí bude. US SEC si tím vyhrazuje právo posuzovat do roku 2010 směr, kterým se IFRS ubírají, jejich kvalitu, vzájemnou konvergenci a také nezávislost, transparentnost a stabilitu řízení a financování IASB, která je za tvorbu IFRS odpovědná. Správa IASB Jak jsem již výše zmínil, je důležitou podmínkou pro další rozvoj IFRS i financování a řízení samotného IASB, které by mělo garantovat, stabilitu, transparentnost a nezávislost tohoto orgánu. Uvedené charakteristiky jsou pečlivě sledovány všemi zainteresovanými stranami a jejich ohrožení by mohlo znamenat ohrožení pozice IFRS v budoucnosti. Z uvedených důvodů patřila k významné události volby nového předsedy IASB. Dlouhou dobu zastával tuto funkci sir David Tweedie, kterému končí funkční období v souladu se stanovami Nadace IFRS. Sir David Tweedie patří k velkým osobnostem v oblasti IFRS, kterému se přičítá zásadní zásluha o rozvoj IFRS a s velkou pozorností bylo sledováno, kdo bude zvolen jako jeho nástupce, kterým byl pro nové funkční období zvolen Hans Hoogervorst. Jedná se o významnou osobnost, která je však všeobecně považována spíše za politika (zastával řadu funkcí v nizozemské vládě), který nemá formální vzdělání ani dlouhodobou praxi v oblasti účetnictví. Logicky byl tedy k tomuto předsedovi hledán místopředseda, který by naopak doplňoval Hanse Hoogervorsta zkušenostmi z oblasti účetního výkaznictví, a tím se stal Ian Mackintosh, který má rozsáhlé a dlouhodobé zkušenosti z práce v profesních organizacích účetních a auditorů, a to v mezinárodním měřítku. Kombinace těchto dvou osobností je obecně přijímána pozitivně a měla by zabezpečit jak prosazení IFRS v rovině politické, tak jejich odbornou kvalitu z hlediska technického. Implementace IFRS a audit závěrek podle IFRS Samostatnou kapitolou je implementace IFRS do národních úprav účetnictví, úroveň plnění požadavků IFRS při sestavování účetních závěrek v jednotlivých státech a také kvalita auditu takových závěrek ze strany auditorů. Z tohoto hlediska bych rád zmínil dvě důležité skutečnosti. První je novela zákona o účetnictví, kterou právě projednala Poslanecká sněmovna Parlamentu ČR a předala ji Senátu. Tato novela, mimo jiné, rozšiřuje okruh účetních jednotek, které účtují a sestavují účetní závěrku podle IFRS. Jedná se o dvě důležité situace, na které se novela vztahuje: případ, kdy účetní jednotka přestává být emitentem cenných papírů pouze dočasně a je předpoklad, že se jím opět po čase stane a případ, kdy je účetní jednotka součástí konsolidačního celku, za který je mateřskou společností sestavována konsolidovaná účetní závěrka v souladu s IFRS. Obě situace jsou účetními jednotkami očekávány a pozitivní vlastností zmiňované novely je to, že účetním jednotkám nenařizuje konkrétní volbu účetního systému, ale dává jim možnost volby mezi IFRS a účtováním podle českých účetních předpisů. Druhým tématem, které jsem zmínil, je kvalita auditu závěrek sestavených podle IFRS, kterým se začala zabývat i Komora auditorů ČR svojí analýzou kterou provedl výbor pro IFRS ve spolupráci s oddělením metodiky na základě požadavku Výkonného výboru KAČR. Tato analýza nepřinesla příliš potěšující informace o kvalitě závěrek podle IFRS v ČR, úrovni jejich zveřejňování, ani kvalitě jejich audiu a odhalila řadu konkrétních nedostatků. Obecné shrnutí prvních výsledků této analýzy bylo zveřejněno v čísle 9 časopisu Auditor vydávaného Komorou auditorů ČR. Na závěr bych se chtěl zmínit o důležité skutečnosti, která se týká tohoto čísla Českého finančního a účetního časopisu a zejména pak článků v něm. Podstatná část článků zařazených do tohoto čísla je monotématicky zaměřena na problematiku fúzí a podnikových kombinací se specifickým zaměřením na přeshraniční fúze. Tyto články jsou výsledkem řešení projektu GAČR „Komparativní analýza národních účetních a daňových regulačních systémů EU s důrazem na přeshraniční fúze“ (registrační číslo GAČR P403/10/1982). Řada z nich byla také prezentována 5. listopadu 2010 na workshopu „Přeshraniční fúze - účetní a daňové souvislosti“, který byl pořádán na katedře finančního účetnictví a auditingu VŠE v Praze jako prezentace výsledků řešení zmiňovaného projektu. Druhou část těchto článků najdete v prvním čísle ČFÚČ v roce 2011. Věřím, že si každý z vás najde v tomto čísle časopisu užitečné informace, které, které budou přínosem nebo inspirací pro jeho vědecko-výzkumnou činnost a protože toto číslo již bude vycházet v době příprav na vánoční a novoroční svátky, přeji vám všem jejich příjemné strávení a klidný start do nového roku.
Pages: 4-6
Volume: 2010
Issue: 4
Year: 2010
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=81.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/81
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2010:y:2010:i:4:id:81:p:4-6

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jana Skálová
Title: Complicated Transfer of Tax Losses between Entities in the European Union
Abstract: The article deals with the possibility of taxing the company plans to expand abroad through cross-border mergers. They discussed two alternatives fiscal relations - establishment of a subsidiary company for the use of losses incurred by subsidiary companies to reduce the tax base of the parent company. The second alternative examines the application of the losses incurred during the existence of branches abroad. Income tax advantages that may be gained in cross-border merger were implemented by virtue of Directive 90/434/EEC. The Income Tax Act allows Czech successor companies to take over tax losses that were incurred by foreign merging companies and that have not been used yet. At this point, tax advantages could be at least described as problematic or even unattainable.
Keywords: Cross-border merger, Tax loss, Subsidiary, Branch, Přeshraniční fúze, Daňová ztráta, Dceřiná společnost, Organizační složka
Classification-JEL: G34, K34
Pages: 7-18
Volume: 2010
Issue: 4
Year: 2010
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=82.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/82
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2010:y:2010:i:4:id:82:p:7-18
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/82

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Marcela Žárová
Title: Transposition of the Participation Rights to Employees into the National Law of Cross-border Mergers
Abstract: This article deals with transposition of the employee participation from the 10th Directive of the European Parliament and of the Council on cross-border mergers of limited liability companies into the national law, which is represented by Czech law here. Transposition of the employees´ participation from the 10th Directive on cross-border mergers suffers from different deceases. One of first problem is the different understanding of limited liability companies. Czech company law enlarged the entities to be concerned by this law differently in comparison with the 10th EC Directive. The extension of participation rights to employees means the right to vote or nominate members in Board of directors and Supervisory board that have decision-making powers of the company resulting from the cross-border merger with the seat in the Czech Republic after the registering into the Companies´ Register. Transposition of the employee participation from the 10th Directive on cross-border mergers into the national law has not been realized explicitly, the way of the extension of participation rights to employees, contents two distinct interpretations and the Directive transposition has brought a lot of obstacles as a result.
Keywords: Přeshraniční fúze, Tenth Company Law Directive, Cross border merge, Participation rights to employees, Desátá směrnice, Právo vlivu zaměstnanců
Classification-JEL: M41
Pages: 19-27
Volume: 2010
Issue: 4
Year: 2010
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=83.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/83
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2010:y:2010:i:4:id:83:p:19-27
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/83

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jan Lasák
Title: Some Reasons for the Necessary Amendments to the Cross Border Mergers
Abstract: This paper deals with certain problematic issues that are associated with the current legal regulation of cross border mergers. Given the nature of these issues, they should be addressed within the upcoming amendment of the Act. No. 125/2008 Coll., on Transformation of companies. With respect to these problematic issues, this material focuses, for instance, on provisions of the Transformation Act that are in violation with the European law, or on identification of legal persons that may participate on a cross-merger under the Czech law. In addition, this text discusses several issues concerning practical realization of a particular cross border merger.
Keywords: Přeshraniční fúze, Cross border merger, Transformation Act, Zákon o přeměnách obchodních společností a družstev
Classification-JEL: G34, M41
Pages: 28-41
Volume: 2010
Issue: 4
Year: 2010
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=84.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/84
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2010:y:2010:i:4:id:84:p:28-41
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/84

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Marie Zelenková
Title: Translation of Financial Statements in Other Currency according to IFRS because of Business Combination
Abstract: Translation of financial reports into other currency is inconsistent area of financial reporting. There are lots of ways of such translation. This paper deals with classification of methods of translation of financial reports into other currency and also deal with development of IFRS approach in this. An entity is required to translate its financial statements (i.e. results and financial position) from its functional currency into a presentation currency (or currencies) using the method required for translating a foreign operation for inclusion in the reporting entity’s financial statements. Exchange differences arising on translating financial statements in other currency. This paper deals also with reporting of this exchange differences.
Keywords: Functional currency, Reporting currency, Business combination, Translation of financial reports into other currency, Presentation currency, Funkční měna, Měna použitá pro vykazování, Podnikové kombinace, Převod účetní závěrky na jinou měnu, Vykazovací měna
Classification-JEL: M41
Pages: 42-52
Volume: 2010
Issue: 4
Year: 2010
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=85.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/85
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2010:y:2010:i:4:id:85:p:42-52
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/85

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Roman Sklenár
Title: The cross-border mergers by Slovak Commercial and Accounting Law
Abstract: The main aim of the 10th European directive no. 56/2005/EC, about cross-border mergers was to allow free movement of capital among Member states. After the implementation the tax, business and accounting differences should disappear. Text of this directive is not in certain areas exact and it causes different implementation into business law in Member states. There are several differences between Czech and Slovak legislative regulates cross- border and national mergers as well. The main goal of this paper is to describe legislative in the Slovak Republic before the novelization in 2010 and after it. Slovak valid legislation afterwards compare with the Czech one. In the end of the paper I describe differences and disharmony between the Czech and Slovak regulation of cross-border mergers.
Keywords: Valuation, Směrnice ES, Přeshraniční fúze, Cross-border mergers, European Union Directives, Decisive day, Rozhodný den, Oceňování
Classification-JEL: G34, M41
Pages: 53-63
Volume: 2010
Issue: 4
Year: 2010
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=86.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/86
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2010:y:2010:i:4:id:86:p:53-63
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/86

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Ondřej Matyáš
Title: Managing Exchange Rate Risk in Not-for-profit Non-governmental Organizations
Abstract: The paper explores the effective design of management control systems in terms of managing exchange rate risks for not-for-profit non-governmental organizations (NGOs). Compared to business organizations, NGOs have just limited possibilities to tackle these risks for several reasons discussed in the paper. The paper focuses on effective design of control system to manage the exchange rate risk. The basic theoretical framework is described, same as the terminology used by NGOs to set up the financial report to their donors when having to convert the project expenses from primary to reporting currency. Then, based on the case study, various reporting procedures are discussed in terms of their advantages and disadvantages related to exchange risk exposure of both the project itself and organization as a whole. Finally, the recommendations are proposed how NGOs should set their control systems in order to manage their exchange rate risk effectively.
Keywords: Controlling, Kurzové riziko, Management control system, Nevládní nezisková organizace, Not-for-profit non-governmental organization, Exchange rate risk
Classification-JEL: G32
Pages: 64-80
Volume: 2010
Issue: 4
Year: 2010
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=87.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/87
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2010:y:2010:i:4:id:87:p:64-80
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/87

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jaroslav Wagner
Title: Full Cost Recovery Method - the Challenge for Czech Universities?
Abstract: The paper focuses on principles of full cost recovery method in the area of research and development and it discusses challenges as well as potential problems of the implementation at Czech universities. First, the paper deals with significance of full cost method for users of information. Second, it concerns with some fundamental issues of method implementation as system organizational change. Finally, real and assumed risks and difficulties of implementation in Czech universities are discussed.
Keywords: Cost allocation, Full cost recovery method, Research projects’ financial control, Alokace nákladů, Metoda full cost, Finanční řízení výzkumných projektů
Classification-JEL: M41
Pages: 81-89
Volume: 2010
Issue: 4
Year: 2010
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=88.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/88
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2010:y:2010:i:4:id:88:p:81-89
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/88

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Dana Kovanicová
Title: The Reasons for the Adoption of IFRS: Economic or Institutional?
Abstract: Some countries take IFRS without hesitation, the other accept them only in part or even prevent their acceptance. Judge at al. (2010) concluded that the degree of which IFRS are included within national economies, is the resultant of load pressure exerted by the institutions: this pressure can be coercive, imitative or normative. The discussion on article aims to confirm that the process of adopting IFRS is controlled by the pressure of the official institutions rather than by economic efficiency for those entities who implement IFRS. On the other hand, the authors' opinion, that more attention was attached to the consequences of the adoption of IFRS than to the reasons for their adoption, is controversial. As regards the European Union we can demonstrate that the costs and benefits associated with the implementation of IFRS is absolutely insufficient.
Keywords: Corporate Governance, IFRS Adoption, Institutional theory, Řízení a správa společnosti, Přijetí IFRS, Institucionální teorie
Classification-JEL: G30, M41
Pages: 90-95
Volume: 2010
Issue: 4
Year: 2010
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=89.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/89
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2010:y:2010:i:4:id:89:p:90-95
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/89

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Hana Vomáčková
Title: Business Combinations Date for Mergers for Accounting Point of View
Abstract: The issue of business combinations date arose in accounting in connection with the case of cross-border fusions again. The solution of this issue in the Czech accounting and in company law takes into account objective fundament of the transaction. Legal regulation in many EU countries is different - somewhere it is date of business combinations determined as the day of entry in business register, elsewhere it is the business combinations date set as the day arranged in a contract. The suggested solution of individual determination of this day is debatable. Financial information which arrases in accounting of recipient companies from this solution would be incomparable. Therefore would be originated conditions for creative accounting.
Keywords: Business combinations, Merger, Date business combinations, Day of entry in business register, Creative accounting, True and fair view/fair presentation, Podniková kombinace, Přeměny obchodních společností, Fúze, Převod jmění na společníka, Rozhodný den fúze, převodu jmění na společníka, Rozdělení obchodních společností, Den zápisu přeměny v obchodním rejstříku, Kreativní účetnictví, Věrný a poctivý obraz v účetnictví
Classification-JEL: M41
Pages: 96-100
Volume: 2010
Issue: 4
Year: 2010
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=90.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/90
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2010:y:2010:i:4:id:90:p:96-100
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/90

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jiří Pelák
Title: Valuation Prospective of Merger Accounting of Deferred Tax
Abstract: This article deals with the meaning and technicalities of merger (both cross-country and local) accounting of deferred tax. It describes important relationships between valuation prepared by an expert and the way the valuation is used for measuring purposes in accounting and for setting a value of shareholder interests.
Keywords: Business valuation, Fúze, Mergers, deferred tax, odložená daň, ocenění podniku
Classification-JEL: M41
Pages: 101-107
Volume: 2010
Issue: 4
Year: 2010
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=91.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/91
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2010:y:2010:i:4:id:91:p:101-107
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/91