Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Ladislav Mejzlík
Title: Interpretace Národní účetní rady jako „best practice“ v ČR?
Abstract: Vážení čtenáři, Česká republika je zemí, jejíž regulace účetnictví je v duchu kontinentální Evropy vycházející z římského práva založena tradičně na právních předpisech tvořených vládou, konkrétně ministerstvem financí a schvalovaných parlamentem. Po roce 1989 sice vznikly profesní organizace, které jsou obdobně jako ve vyspělých zemích na státu nezávislé1, ale jejich úsilí bylo zpočátku zaměřeno zejména na vymezení vstupu do daných profesí, postavení vlastních členů a pravomocí samosprávných orgánů vůči členům, případně na upevnění postavení profese v očích veřejnosti. Na uvedených úkolech, pracovaly tyto profesní organizace relativně samostatně a odděleně, koordinace společného postupu nebyla vysoká a míru vlivu na regulaci účetnictví nebylo možno považovat za dostatečnou. Vliv profesních organizací a případně akademické půdy v oblasti účetnictví na podobu právní regulace účetnictví, případně její podíl na formování vzorů pro praktické postupy při vedení účetnictví a účetním výkaznictví byl vždy velmi nízký a rozhodně nesrovnatelný například s anglosaskými systémy regulace účetnictví a účetního výkaznictví. Nikdy v minulosti nebyla v ČR vytvořena na státu nezávislá instituce reprezentující hlavní strany zainteresované v sestavování, předkládání a užívání účetních závěrek, která by měla přímé pravomoci při stanovování pravidel vedení účetnictví a účetního výkaznictví. Vzhledem k celkové frustraci z mechanismu připomínkování právních předpisů v oblasti účetnictví tvořených ministerstvem, který byl z převážné míry redundantní a neefektivní roztříštěním do všech zmíněných profesních organizací a na akademická pracoviště, došlo v průběhu přípravy první zásadní porevoluční novely zákona o účetnictví k dohodě mezi všemi profesními organizacemi a Fakultou financí a účetnictví VŠE v Praze o společném postupu při přípravě a připomínkování této novely. Institucionálním výsledkem této dohody bylo dne 18. ledna 1999 založení Národní účetní rady (NÚR), která byla založena zakladatelskou smlouvou mezi zakladateli podle §20f Občanského zákoníku jako zájmové sdružení právnických osob. Úloha NÚR je vymezena obecně v preambuli stanov2: „Národní účetní rada je nezávislá odborná instituce k podpoře odborné způsobilosti a profesní etiky při rozvoji účetních profesí a v oblasti metodiky účetnictví a financování.“ Národní účetní rada na svých jednáních řeší nejen aktuální problémy z oblastí účetnictví a daní, ale od konce roku 2004 dlouhodobě a koncepčně připravuje Interpretace českých účetních předpisů. Formální a obsahový rámec pro tvorbu, vydávání a uplatňování Interpretací NÚR vytváří Předmluva Národní účetní rady k Interpretacím českých účetních předpisů, která byla NÚR schválena dne 19. října 20043. Účel, za jakým jsou Interpretace NÚR tvořeny a vydávány, je uveden v Preambuli zmíněné předmluvy takto: „Interpretace vyjadřují odborný názor Národní účetní rady, jejímiž členy jsou reprezentanti významných profesních organizací a odborné akademické půdy. Tvorbou Interpretací usiluje Národní účetní rada o jednotné a vhodné používání zákona o účetnictví a ostatních právních předpisů. Jednotlivé členské organizace NÚR podporují tvorbu Interpretací a jejich používání v praxi.“ Interpretace českých účetních předpisů nejsou právně závazným názorem. Cílem Interpretací je přispívat k formulaci optimálních postupů v oblasti účetnictví a účetního výkaznictví včetně souvisejících otázek. Při přípravě Interpretací jsou uplatňovány zkušenosti členů Národní účetní rady a s odbornou péčí jsou posuzovány všechny dostupné informace v návaznosti na platné právní předpisy v ČR. Předmětem jednotlivých Interpretací je vyjádření odborného názoru na praktickou aplikaci českých účetních pravidel, který bude reagovat na: účetní otázky, které nejsou řešeny českými účetními předpisy nebo je jejich řešení pro praxi nedostatečné, nebo otázky, které vznikly nově při uplatňování účetních předpisů v praxi, nebo otázky, které jsou účetními předpisy řešeny, ale aplikace je v praxi nejednotná. Cílem Interpretací je zdokonalování aplikace českých účetních předpisů tak, aby: účetní závěrky sestavené podle českých účetních předpisů podávaly co nejlépe věrný a poctivý obraz předmětu účetnictví a finanční situace účetní jednotky; účetní závěrky sestavené podle českých účetních předpisů byly srovnatelné a všeobecně přijímané externími uživateli účetních závěrek, a aby poskytovaly kvalitní informace pro jejich ekonomická rozhodování; při aplikaci českých účetních předpisů bylo dosaženo v účelné míře žádoucí harmonizace s mezinárodně uznávanými účetními principy, pravidly a zvyklostmi; Interpretace byly přínosem pro práci auditorů a ostatních odborníků a institucí zabývajících se oblastmi, které jsou předmětem Interpretací. Text každé Interpretace NÚR má pevně danou strukturu, jejímž jádrem jsou tři hlavní kapitoly: „Popis problému“, který Interpretace řeší, včetně formulace otázky, na kterou dává Interpretace odpověď. „Řešení problému“ formou odpovědi na otázky formulované v „Popisu problému“. „Zdůvodnění řešení“ s odkazy na účetní předpisy, o které byly použity jako argumenty při formulaci řešení problému, a o které se řešení opírá. Uvedená struktura textu Interpretace a proces jejího připomínkování a schvalování je obdobný interpretacím IFRS (IFRIC) a celý projekt Interpretací NÚR je nekomerční, zveřejněné návrhy k připomínkování i schválené texty Interpretací jsou k dispozici zdarma na webových stránkách NÚR. V současnosti je schváleno a zveřejněno 22 Interpretací NÚR a další Interpretace jsou ve fázi pracovních návrhů určených pro vnitřní nebo i vnější připomínkové řízení. Zcela zásadní je role a autorita, kterou si Interpretace NÚR vydobyly zcela neformálně v různých oblastech a aspektech účetní, daňové a auditorské profese. Národní účetní rada zaznamenala případy, kdy jsou Interpretace NÚR používány jako podpůrné stanovisko při práci účetních, znalců, daňových poradců a auditorů a jsou citovány v odborných akademických pracech. Jsou známy případy použití Interpretací při rozhodování daňové správy a rovněž správních soudů, v jejichž případech byly Interpretace použity jako argumentace při zdůvodnění správních rozhodnutí a rozsudků. Přestože Interpretace NÚR nikdy nebyly a nejsou součástí legislativního procesu a nepředstavují tedy formálně regulační nástroj v oblasti účetnictví, daní, či auditu, tím, jak jsou stále více používány a rozšiřovány, vytváří to, čemu se v anglosaském prostředí říká „best practice“ (nejlepší praxe). Tato nejlepší praxe je pak neformálně fixována v rozhodnutích a judikátech, čímž rovněž vytváří vzorová řešení a tlak na zákonodárce v legislativním procesu. Interpretace NÚR se tak staly v některých případech předlohou pro novely právních předpisů regulujících účetnictví v ČR. Jako příklady je možno uvést změnu způsobu vykazování oprav zásadních chyb minulých období a změn účetních metod (Interpretace č. 11), úpravu okamžiku vykázání pohledávek a závazků z titulu dotací (Interpretace č. 14), kompenzace rezervy a zaplacených záloh na splatnou daň (Interpretace č. 3), a další. Samozřejmě, že proces tvorby a uplatňování Interpretací NÚR v ČR není jen zcela idylický a provází jej řada dlouhých a složitých úvah a jednání, včetně střetu různých názorů a stanovisek. Každopádně si troufám tvrdit, že z počátku ambiciózní projekt s těžko odhadovaným výsledkem se principiálně zdařil a Interpretace NÚR si vydobyly svoji pozici z hlediska formování nejlepší praxe v ČR. Každému, kdo se odborně zabývá účetnictvím, daněmi a auditem v ČR bych vřele doporučoval se o Interpretace NÚR zajímat (pokud tak již neučinil), protože stávající řešení problémů obsažená v Interpretacích mohou ukazovat velmi snadno na cestu, kterou se bude v budoucnu ubírat i reálná právní regulace účetnictví doc. Ing. Ladislav Mejzlík, Ph.D. vedoucí Katedry finančního účetnictví a auditingu Fakulty financí a účetnictví Vysoké školy ekonomické v Praze
Pages: 4-6
Volume: 2011
Issue: 2
Year: 2011
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=101.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/101
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2011:y:2011:i:2:id:101:p:4-6

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Petr Musílek
Title: European System of Financial Supervision
Abstract: The aim of this paper is not only to explain the institutional response to the Global financial crisis, but also to evaluate how effectively the national and supra-national supervisors use entrusted powers. With the emergence of cross-border financial groups, call for supra-national supervisory authorities has strengthened. There are many variants of the institutional responses to the development in economical and financial environment. Particular attention will be paid to the harmonization of regulatory and supervisory policy in the EU, which is characterized by the creation of European system of financial supervision. However, pressure on creation supra-national supervisory authority does not guarantee effective regulation and supervision of cross-border financial groups. More rational structures may support the development of the European financial market, but, fundamentally, more efficient supervision comes from independent and transparent supra-national supervisory body with better-trained staff and more enforcement powers.
Keywords: Financial markets, Finanční trhy, Cross-border financial groups, Financial regulation and supervision, Harmonization of the supervision, European system of financial supervision, Přeshraničně působící finanční skupiny, Finanční regulace a dohled, Harmonizace dohledu, Evropský systém dohledu finančního trhu
Classification-JEL: E44, G10
Pages: 7-17
Volume: 2011
Issue: 2
Year: 2011
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=102.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/102
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2011:y:2011:i:2:id:102:p:7-17
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/102

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jana Marková
Title: Strategy of Accession to ERM II Exchange Rate Mechanism by the Czech Republic
Abstract: Submitted paper consists of an assessment of potential risks of the Czech Republic’s entry to ERM II exchange rate mechanism based on both evaluation of ERM II mechanism itself and review of experiences of other countries that have already been or still are a part of this mechanism. The article is split up to three parts. The first one pays attention to a comparison of ERM II and EMS exchange rate mechanisms and interpretation of exchange rate stabilization criteria fulfillment by EU Commission and by European Central Bank. In the second part experiences of two countries are described. For the purpose of this description Denmark was chosen that has been a part of this exchange rate mechanism since very beginning of its functioning, and Slovakia that was a part of ERM II just for minimum requested period before euro adoption. The third part focuses mainly on risks of the Czech Republic’s entry to ERM II.
Keywords: Euro, Euro, ERM II exchange rate mechanism, Exchange rate stability, Maastricht criteria, Kursový mechanismus ERM II, Kursová stabilita, Maastrichtská kriteria
Classification-JEL: F31, F33
Pages: 18-36
Volume: 2011
Issue: 2
Year: 2011
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=103.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/103
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2011:y:2011:i:2:id:103:p:18-36
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/103

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: David Havlíček
Title: The Analysis of the Relationship between Stock Returns and Inflation: A Consequence of Real Shocks or Money Illusion?
Abstract: The study analyzes the negative relationship between stock market returns and inflation. This finding is contrary to the standard view of the stock as an instrument for hedging of property against rising prices. The paper aims to summarize the main theoretical explanations for this relationship and replicates with the empirical data from the United States and the Czech Republic earlier study explaining the relationship with a string of fiscal and monetary reasons. The study used standard correlation and regression analysis. Results of the study for the most part did not confirm earlier conclusions about a possible explanation of the negative relationship between inflation and stock returns with those reasons.
Keywords: Behavioral finance, Behaviorální finance, Stock returns, Inflation, Money illusion, Real shocks, Výnosnost akcií, Inflace, Peněžní iluze, Reálné šoky
Classification-JEL: G12, G17, G38
Pages: 37-57
Volume: 2011
Issue: 2
Year: 2011
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=104.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/104
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2011:y:2011:i:2:id:104:p:37-57
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/104

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Tomáš Brabenec
Title: Transfer Pricing of Intangible Assets and R&D Services in Service Level Agreement
Abstract: All transactions in multinational enterprises which are realized among group members are very sensitive to tax risks. The more often the transactions are connected to intangible assets or R&D services the more tax risks they generate. This article identifies theoretical and practical problems of services level agreements (SLA) in financial management. The author offers step-solutions for utility measurement by service provider and service receiver, cost allocations and deals with suitable profit level indicators. The goal of this article is to provide sufficient analysis of arm’s length principle in SLAs with respect to the OECD Transfer pricing for MNEs Guidelines and with respect to other significant regulations.
Keywords: Transferové ceny, Transfer prices, Reasonable anticipated benefits, Princip tržního odstupu, Důvodně očekávané užitky, Relevantní náklady, Service Level Agreement, Research and Development, Arm’s length principle, Relevant costs allocation, Smlouva o úrovni služeb, SLA, výzkum a vývoj, alokace relevantních nákladů
Classification-JEL: D21, G39, H25, M40
Pages: 58-71
Volume: 2011
Issue: 2
Year: 2011
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=105.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/105
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2011:y:2011:i:2:id:105:p:58-71
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/105

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Milan Hrdý
Title: Relation between Managerial Accounting and Corporate Finance from the Scientific and Pedagogical Point of View
Abstract: The contribution is about the relation between managerial accounting and corporate finance from the scientific and pedagogical point of view. It has been proved that not even the modern concept of managerial accounting based on the complex conception of management and measure of the strategic position of enterprise including the usage of information from external environment and so called “soft skills” is not in controversy with the theory of corporate finance oriented on the financial decision processes with the aim to maximize the market value of the firm. On the contrary this modern conception of strategic managerial accounting could very strongly improve the quality of provided information for the purpose of financial decision. It relates mainly the area of investment decision, financial analysis and planning, economic value added, inventory management and valuation of corporate. Both subjects do not coincide with each other even from the pedagogical point of view with the exception of some subareas. It is possible to recommend to project into the program of education wider references to managerial accounting as the high-quality source of necessary information for decision.
Keywords: Analysis, Analýza, Manažerské účetnictví, Managerial Acccounting, Corporate Finance, Podnikové finance
Classification-JEL: G30, M41
Pages: 72-81
Volume: 2011
Issue: 2
Year: 2011
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=106.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/106
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2011:y:2011:i:2:id:106:p:72-81
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/106

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Petr Vacek
Author-Name: Libuše Šoljaková
Title: The Importance of Risk for measurement of profitability of products and customers - inspiration from banking industry
Abstract: This article treats the possibilities of including of risk into appraisal of complex gain of customers and the way which the banks use. It shows the calculation of expected loss and economic capital. It points out their usage in the financial management of the bank and the ways of preliminary and quasi-final profitability measurement using RAROC ratio. In the last section there is the case-study that shows its calculation and the impact of real changes of important parameters as rating or utilization of the facility.
Keywords: Cost allocation, Alokace nákladů, Risk costs, RAROC, Customer profitability, Náklady rizika, RAROC, Ziskovost zákazníků
Classification-JEL: G21, M49
Pages: 82-92
Volume: 2011
Issue: 2
Year: 2011
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=107.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/107
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2011:y:2011:i:2:id:107:p:82-92
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/107

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Miloslav Janhuba
Title: Eighty-years Old News
Abstract: This article summarizes the citations and the comments of contents of the entire year 1931 in periodical Účetní listy (The bookkeeping letters), which was based in pre-war Czechoslovakia as an important professional monthly magazine and was widely respected and accepted by experts.
Keywords: Account, Business accounting, Taxes and fees, Copying method of bookkeeping, Bookkeeping departments, Legal rights, Účet, Podnikové účetnictví, Daně a poplatky, Propisovací účetnictví, Účtárny, Zákonná úprava
Classification-JEL: M49, N84
Pages: 93-105
Volume: 2011
Issue: 2
Year: 2011
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=108.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/108
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2011:y:2011:i:2:id:108:p:93-105
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/108