Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Petr Dvořák
Title: Co nám přinesla Boloňa?
Abstract: Vážení čtenáři, od podpisu Boloňské deklarace uplynulo v letošním roce již třináct let. Pokud čteme cíle, které za touto deklarací a navazujících dokumentů stály, nelze jim upřít snahu o rozvoj vysokého školství v Evropské unii. I po třinácti letech však zůstává otázkou, zdali cesty, na kterých je celý tento proces založen, jsou takové, že k těmto cílům povedou. Nelze v krátkém textu rozebrat detailně všechny oblasti, které byly Boloňskou deklarací ovlivněny, zkusme se podívat spíše právě na základní filozofii, na níž je celý proces založen, a posoudit nejviditelnější dosažené výsledky. Oficiální dokumenty většinou - přes dílčí problémy - zdůrazňují významný pokrok, kterého bylo dosaženo. „Z téměř exkluzivně národních systémů vysokoškolského vzdělávání, které se lišily strukturou studia a jejichž studijní programy bylo obtížné porovnávat … se podařilo vytvořit systém národních systémů s poměrně harmonizovanou architekturou studia řešenou ve třech stupních - bakalářském, magisterském a doktorském.“1. Toto hodnocení poměrně jasně ukazuje, jakým směrem se boloňský proces zejména ubíral - sjednocování struktury vysokoškolského vzdělávání a principů, na kterých je postaveno. Statistikům pro sledování to možná život ulehčilo, ale nezodpovězenou otázkou zůstává, zdali tento proces přispěl k rozvoji a vyšší kvalitě vysokého školství v Evropě. Ani v nejmenším nechceme zpochybňovat rozvoj mezinárodní spolupráce vysokých škol a významný nárůst studentských výměn, k němuž v uplynulém období došlo. Nicméně se v tomto směru poněkud přeceňuje význam formálního sjednocování vysokoškolského studia. I poslední diskuse nad rozpočtem Evropské unie ukazují, že např. pro rozvoj studentských výměn je klíčová finanční podpora a „jednotný“ kreditový systém je až na druhém místě. Je třeba si totiž uvědomit, že ono sjednocení národních systémů se odehrálo ve formální rovině nikterak v rovině věcné. A tak přesto, že máme jednotné tři stupně studia, evropské kredity, vymýšlíme shodné kvalifikační rámce atd., výsledkem není a ani nemůže být stejná úroveň škol, stejná náročnost studia, stejný obsah apod. A v tomto kontextu někdy až přehnaná snaha o formální sjednocení je nejen zbytečná, ale může i odvádět pozornost právě od těch podstatných obsahových záležitostí. Formální sjednocení nikdy nebude znamenat sjednocení reálné. Není problém např. formálně sjednotit obsah určitých předmětů. Ale to nikdy nebude znamenat, že kdokoli a kdekoli takový předmět absolvuje, bude mít shodné znalosti. Vždy bude záležet na tradici školy, osobnosti učitele, motivaci a konkurenci mezi studenty atd. Proto bude výsledek vždy reálně jiný byť, formálně stejný. Namísto snah o formální sjednocování by se spíše více pozornosti mělo proto věnovat tomu, jak získat informace o obsahu a kvalitě té které školy, jak porovnat jejich skutečnou úroveň, jak propojovat odlišné systémy. Sjednocování musí probíhat z toho důvodu a tam, kde k němu bude tlačit konkurence mezi školami. Pokud se některé modely ukážou jako životaschopnější, budou je jiní následovat. Není přeci cílem mít unifikované vysoké školy, nýbrž přes vzájemnou konkurenci tlačit na jejich další rozvoj. A právě určitá specifičnost a originalita té které vysoké školy je tím, co může být tahounem kvality a rozvoje vysokoškolského vzdělání.Asi nejviditelnějším výsledkem boloňského procesu u nás bylo zavedení třístupňového studia doprovázeného pyramidovou strukturou počtu studentů v jednotlivých stupních. Co nám přinesla? Nárůst počtu bakalářů, které školy vypouštějí, ač jsou si vědomi, že potřebná část studia se jim již nedostane, a naše praxe stále není ochotna je v plné míře akceptovat. Představy o migraci studentů mezi bakalářským a navazujícím magisterským studiem mezi různými školami se naplňuje jen velmi, velmi málo. Systém kvót pro počty bakalářských a magisterských studentů neumožňuje školám se profilovat výrazněji na magisterské studium, a tak důvody a vůbec možnost přejít na navazující magisterské studium na jinou školu mnoho není. Rovněž tak úvahy o tom, že do navazujícího magisterského studia budou nastupovat bakaláři třeba po několika letech strávených v praxi, byl od samého počátku velmi pochybný (čím delší odstup od bakalářského studia, tím těžší je zvládání náročnějších magisterských předmětů, zahajovat magisterské studium „v pokročilejším věku“ je těžko schůdné i z finančních důvodů, opustit zaměstnání a vrátit se ke studiu je změna stylu života, po které po několika letech v praxi málo kdo touží…). Rozdělení na bakalářské a navazující magisterské studium tak přineslo další administrativní zátěž pro školy, ale reálný přínos pro rozvoj kvality vysokého školství či pro samotné studenty zůstává poněkud utajen. Pro budoucnost Evropy bude školství včetně vysokého velmi důležité, pokud se budou mít možnost potkávat studenti, učitelé, vědci může to mít mimo jiné významný vliv na posilování vnímání sounáležitosti s Evropou, která se dnes spíše drolí. Cesta však nevede přes nákladné formální sjednocování, které často svou byrokratičností spíše odrazuje, nýbrž přes posilování autonomnosti a originality škol, které si nejefektivnější formy a způsoby spolupráce při rostoucí konkurenci v oblasti vzdělávání určitě najdou.
Pages: 4-5
Volume: 2012
Issue: 3
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=13.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/13
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:3:id:13:p:4-5

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Petr Musílek
Title: Pension versus Participating Funds
Abstract: The aim of this paper is not only to explain the role of pension funds on the global capital markets, but also to evaluate how effectively the pension funds manage entrusted retirement savings. Owing to population ageing and the debt problems of the most developed countries, as well as maturing of existing pay-as-you-go systems, there is a widespread trend in the OECD countries towards capitalized pension funds in the modern retirement system. Particular attention will be paid to the performance of pension funds in the Czech supplementary pension insurance system, which is characterized by the existence of unusual zero yield guarantee. However, the zero yield guarantee causes excessively conservative behavior of portfolio managers, which leads to negative real rates of return. The solution of institutional mistake is to eliminate the zero yield guarantee and create a new segment in the 3rd pillar in the form of participating funds.
Keywords: Pension funds, Pension funds performance, Supplementary pension insurance, Zero yield guarantee, Participating funds, Penzijní fondy, Výkonnost penzijních fondů, Garance nulového výnosu, Účastnické fondy
Classification-JEL: G23
Pages: 6-17
Volume: 2012
Issue: 3
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=14.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/14
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:3:id:14:p:6-17
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/14

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Petr Dvořák
Title: Is the European Banking Union a Future for the Stability of the European Banking?
Abstract: This paper deals with the definition of the content and objectives of the European banking union. It discusses the mutual relations between the various banking union’s elements. Although banking union is a logical continuation of the European integration, the author does not recommend current implementing of banking union. If European banking union was implemented, the Czech Republic should try to negotiate the terms of eliminating the risk for the Czech banking sector and of ensuring equal status in comparison with the euro area countries, but should not remain outside the banking union. The current stability of the Czech banking system may not be permanent and the associated risks for us as a non-member banking union may be much greater than the possible negative impacts that may arise for us if we became the part of the banking union.
Keywords: Banking Union, European Banking, Eurozone, Bankovní unie, Evropské bankovnictví, Eurozóna
Classification-JEL: G21, G28
Pages: 18-27
Volume: 2012
Issue: 3
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=318.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/318
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:3:id:318:p:18-27
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/318

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jana Skálová
Title: Deferred Tax Arising from Mergers and Divisions
Abstract: The article deals with the accounting view of deferred tax liabilities and deferred tax assets in companies that have carried out a merger or division. Temporary differences arise when the tax bases of the identifiable assets acquired and liabilities assumed are not affected by the business combination or are affected differently. For example, when the carrying amount of an asset is increased to fair value but the tax base of the asset remains at cost to the previous owner, a taxable temporary difference arises which results in a deferred tax liability The regulation of accounting for deferred tax in the Czech accounting legislation historically based on IAS 12. The Czech legislators, however, made implementation very briefly and inadequately. Czech rules does not give answers to many questions that arise in complex transactions, such as the revaluation of assets due to merger. The article discusses the first recognition of deferred tax, calculation method, the method of accounting, the procedure in the case of goodwill.
Keywords: Tax base, Odložený daňový závazek, Odložená daňová pohledávka, Přechodné rozdíly, Deferred tax liabilities, Deferred tax assets, Temporary differences, Daňová základna
Classification-JEL: M41
Pages: 28-41
Volume: 2012
Issue: 3
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=319.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/319
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:3:id:319:p:28-41
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/319

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Marcela Žárová
Title: Accounting and Reporting Regulation of Micro-entities
Abstract: Accounting has been identified as one of the key areas in which administrative burdens for companies within the European Union may be reduced. As the size criteria for microenterprises in the proposed new Directive, replacing the Fourth and Seventh EC Directive, may be too high for accounting purposes, a sub-group of micro-enterprises, so-called "microentities", were introduced to cover companies with lower size criteria for balance sheet total and net turnover than those laid down for micro-enterprises. Regulatory requirements are proposed in EC Directive for micro-enterprises issued in March 2012. Member States should take into account the specific conditions and needs of their own markets when making decisions about how or whether to implement a micro-entity regime.
Keywords: EC Directive, Směrnice ES, Micro-entities, Micro-enterprise, Mikropodnik, Mikrosubjekt
Classification-JEL: M41
Pages: 42-51
Volume: 2012
Issue: 3
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=320.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/320
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:3:id:320:p:42-51
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/320

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jaroslav Brada
Title: Callable and Puttable Bond Valuation and Embedded Call and Put Option on Bond Cash Flow
Abstract: The article describes the valuation of callable and puttable bonds without the need for treatment based on modeling of interest rates movement and without using of binomial or Black-Scholes option pricing model, using only the functions min and max. This paper also demonstrates how to calculate potential price - value of bonds, which contain the chained call (put) option - i.e. the valuation of bonds, when bond issuer (owner) may at its option choose a lump sum payment of the bond face value at a predetermined time point in the future. Attention is also paid to generalization of callable and puttable options to other types of option rights to payment flows associated with the existence of bonds incl. structured products. It is all about valuation of alternative payment flows that occur based on the simultaneous selection streams of payments by the owner of the bond and by the issuer of the bond.
Keywords: Callable and puttable bond, Bond valuation, Bonds with embedded options, Svolatelné dluhopisy, Oceňování dluhopisů, Dluhopisy s vestavěnými opcemi
Classification-JEL: G12
Pages: 52-60
Volume: 2012
Issue: 3
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=321.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/321
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:3:id:321:p:52-60
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/321

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jaroslav Daňhel
Author-Name: Eva Ducháčková
Title: Necessity of Changes in the Point of View on the Randomness in the Frame of Economic Paradigm
Abstract: Problem of current world economy results from reality that we do not know to manage comprehensive complicated economic word with elements unrestrained randomness. Way to implement mathematics to economic science in not efficient, the same statement is valid about “risk based approach”. Effort to normative prediction put on the periphery of interest ethics problems. Crisis provoked political pressure on extensity of regulation. Dilemma is: to support of naturally correct economic surroundings or strong regulation to restrict unethical behavior.Overcoming our cognitive insufficiency and finding new paradigm with anticipation of unrestrained randomness is very acute.
Keywords: Regulatorní projekty, Finanční a ekonomická krize, Economic paradigm, Randomness, Financial and economic crises, Formalization or economic science, Welfare state model, Ethics of economic interaction, Ekonomické paradigma, Nahodilost, Formalizace ekonomické vědy, Stát blahobytu, Etika ekonomických interakcí
Classification-JEL: A110, B410, G010, G200
Pages: 61-70
Volume: 2012
Issue: 3
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=322.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/322
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:3:id:322:p:61-70
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/322

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jana Hinke
Author-Name: Milan Hrdý
Title: The Information Ability of the Accounting Statements of the Small and Medium Enterprises in the Czech Republic and the Possibility of their Improvement with the Help of the Questionnaire Research
Abstract: The aim of the financial accounting is to provide not only the reliable data for its users about the performance of the company in the past, but also for realization of the right decisions in the future. This contribution presents the main conclusions of the questionnaire research concerning the problem aspects which prevent the accounting statements made according to the Czech law regulations from having better information ability with the possibility to replace the problem aspects by the solutions according IAS/IFRS or IAS/IFRS for SME. The aspects of the accounting statements, identification of the accounting operations, valuation and further realities concerning the accounting according to the Czech accounting standards were analyzed.
Keywords: Accounting, Účetnictví, Analysis, Analýza, Malé a střední podniky, Reporting, Výkaznictví, Small and Medium Enterprises, IAS/IFRS, IAS/IFRS
Classification-JEL: M41
Pages: 71-80
Volume: 2012
Issue: 3
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=323.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/323
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:3:id:323:p:71-80
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/323

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Daniela Kynclová
Title: Method of Converting Accounting Data for Tax Purposes in Relation to Long-term Tangible Property
Abstract: This contribution focuses on the current issues related to converting accounting data for tax purposes. The topic was selected with consideration for the needs of business practice and the absence of findings in the examined area, which relates to ensuring relevant data for tax purposes for businesses reporting their accounting data for statutory purposes based on the International Financial Reporting Standards (IFRS) in the economic and legal environment of the Czech Republic. The aim of the contribution is to present a proposed method of converting accounting data for tax purposes in relation to long-term tangible property. For the purpose of fulfillment of the goal, an extensive comparison of affected accounting systems and a content analysis of the obtained information were performed. The proposed conversion method itself is a synthesis of findings from content analyses and the results of an evaluation of technical performance of conversion using a method involving multi-criteria evaluation of different variants. The result is a generally valid approach for the conversion of accounting data reported based on the International Financial Reporting Standards to data reported based on Czech accounting legislation for tax purposes.
Keywords: International Financial Reporting Standards, Mezinárodní standardy účetního výkaznictví, Conversion, Czech accounting legislation, Long-term tangible property, Konverze, Česká právní úprava účetnictví, Dlouhodobý hmotný majetek
Classification-JEL: M41
Pages: 81-92
Volume: 2012
Issue: 3
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=324.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/324
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:3:id:324:p:81-92
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/324

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Pavel Mikan
Title: Labor Productivity of Czech Firms and the Impact of the Crisis on Its Development
Abstract: The paper deals with the influence of the global financial crisis on labor productivity in Czech companies belonging to analyses of the Ministry of Industry and Trade of the Czech Republic. It tries to illustrate businesses’ adaptation to new conditions. The article focuses on the confirmation or refutation of the assumption that after a decline in labor productivity, which resulted from the global financial crisis, enterprises reached the pre-crisis level no later than 2011. Furthermore, the object of the article is the discovery, how has the companies’ restraint of recruiting new staff impact on the development of the personal costs.
Keywords: Labor productivity, Non-financial firms, Personal cost, Produktivita práce, Nefinanční podniky, Osobní náklady
Classification-JEL: G30
Pages: 93-102
Volume: 2012
Issue: 3
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=325.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/325
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:3:id:325:p:93-102
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/325

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Lenka Přečková
Author-Name: Katarína Izáková
Title: Development of Selected Indicators of the Insurance Market in the Czech and Slovak Republic
Abstract: The paper is focused on selected indicators of the insurance market in the Czech and Slovak Republic. The indicators are used for the analysis of the insurance market during years 1993- 2010. The periods of time is chosen from 1993, because in this year the Czech and Slovak Federative Republic were divided into two separate countries and both insurance markets have been developing separately and independently. The goal of the paper is to find the main differences in the chosen indicators of Czech and Slovak insurance market in the period 1993 - 2010. The methods of analysis and comparison of the indicators the written premium and the insurance penetration have been used applied. The emphasis is put on the total written premium, the written premium of non-life insurance, the written premium of life insurance, the insurance penetration related to the gross domestic product and the insurance penetration related to one inhabitant. The main differences are found above all in the year-on year changes of written premium, the share of life and non-life written premium in the whole written premium and in the insurance penetration related to life and non-life insurance.
Keywords: Indicator of insurance market, Written premium, Insurance penetration, Life and non-life insurance, Ukazatelé pojistného trhu, Předepsané pojistné, Pojištěnost, Životní a neživotní pojištění
Classification-JEL: G22
Pages: 103-119
Volume: 2012
Issue: 3
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=326.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/326
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:3:id:326:p:103-119
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/326

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jana Fibírová
Author-Name: Bohumil Král
Title: The Impact of Crisis on Capacity Utilization Information in Company Efficiency Management
Abstract: The aim of the article is to describe recent tendencies in information support of capacity utilization with the main stress to this information usage in the economy and efficiency management, and to document how to prepare and apply this information in the times of recession or crisis when business environment is characteristic by high capacities which are not utilized enough. The article concludes the principle aim of the efficiency management should be an effort of profit stabilization in such conditions. Management of the stabilization factors, especially an effort to assure inter-relation between capacity utilization and fixed costs level, should be supported in the product oriented management by a retrograde costing scheme, which is based on variable costing concept with strong stress on object of analysis contribution margin and which gives detailed information about the structure of fixed costs - classified in the first stage according to their cause relation to object of analysis and in the second stage into sunk and avoidable parts, allocated to object of analysis in the pre-condition of a standard capacity utilization.
Keywords: Efficiency, Economy, Crisis, Capacity, Fixed costs, Krize, Kapacita, Fixní náklady, Hospodárnost, Účinnost
Classification-JEL: M41
Pages: 120-131
Volume: 2012
Issue: 3
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=327.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/327
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:3:id:327:p:120-131
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/327