Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jana Skálová
Title: Malé zamyšlení nad Národní účetní radou
Abstract: Vážení čtenáři, již v několika minulých číslech jste byli informováni o založení a aktivitách Národní účetní rady. Ráda bych se dnes zamyslela nad rolí tohoto subjektu v českých podmínkách. Žádná jiná evropská země nemá žádný takové sdružení, které by spojovalo Komoru auditorů ČR, Komoru daňových poradců ČR, Svaz účetních a Vysokou školu ekonomickou, fakultu financí a účetnictví. Jsme tedy jediní v Evropě, kterým se podařilo do společného sdružení přivést všechny profese zabývající se účetnictvím a sjednotit je ke společnému cíli. Národní účetní rada se původně věnovala připomínkování účetních předpisů, zejména zákona o účetnictví, zákona o auditorech, obchodního zákoníku a daňových předpisů, tak by byla vhodným a kvalifikovaným oponentem českému zákonodárci, tj. Ministerstvu financí či Ministerstvu spravedlnosti. V dalších letech se soustředila na prezentování odborných názorů na podněty, které přicházely z praxe. Za tímto účelem vytvořila systém tvorby Interpretací českých účetních předpisů, které mají za cíl vysvětlit a nabídnout řešení pro situace, které buď nejsou řešeny vůbec v českých účetních předpisech, nebo jsou v praxi řešeny nesprávně či nejednotně. Vztah Národní účetní rady a Ministerstva financí, odboru účetnictví, nebyl od samého počátku příliš harmonický. Postupem času však systém Interpretací našel u zákonodárce pozitivní ohlas, což se projevilo implementací řešení navržených Národní účetní radou do účetních předpisů. Jednalo se zejména o názory formulované v Interpretaci I-11 - Srovnatelnost informací za běžné a minulé účetní období v individuální účetní závěrce podnikatelů a v interpretaci I-14 Okamžik vykázání nároku na přijetí nebo vrácení dotace. Bohužel české Ministerstvo financí už řadu let věnuje své síly reformě účetnictví státu a na regulaci a přizpůsobování účetnictví pro podnikatele novým ekonomickým podmínkám nezbývá pracovníkům příliš mnoho času a sil. Lze tak prohlásit, že aktivity a názory Národní účetní rady si získávají v odborné veřejnosti stále více příznivců. Jedním z důvodů pro to jsou i vzdělávací akce. Od roku 2008 uspořádala Národní účetní rada několik seminářů v Praze, jejichž cílem bylo představit Interpretace a novinky v účetních a jiných předpisech, na jejichž připomínkování se Národní účetní rada podílela. Prosinec roku 2012 bude významným mezníkem v činnosti Národní účetní rady, protože mnohaletá práce byla shrnuta do první knižní publikace. V nakladatelství Wolters Kluwer tak vychází první kniha autorů - členů Národní účetní rady, představující systém Interpretací, který vychází ze základního koncepčního dokumentu Předmluva k interpretacím, která je komentována a rozebrána v publikaci. Publikace vznikla s cílem představit veřejnosti činnost Národní účetní rady za posledních více než deset let. Zároveň si klade za cíl připomenout požadavky na účetnictví, upozornit na východiska, které je nutno dodržet a rozvíjet, aby docházelo k naplnění požadavků. Stěžejní část publikace tvoří samotné Interpretace. Ty jsou k dispozici veřejnosti na webových stránkách www.nur.cz, kde je možno sledovat poustup jejich přijímání. Přínosem této publikace je nahlédnutí do procesu tvorby interpretací, je popsán důvod vzniku, průběh diskuse a případný podnět pro novelizaci účetních předpisů. V poslední době jsou Český finanční a účetní časopis, 2012, roč. 7, č. 4, s. 4-5. 5 k interpretacím vytvářeny i názorné příklady. Autoři předpokládají, že čtenáři ocení zejména autorské příklady, které byly připraveny ke každé interpretaci. V části knihy byl dán také prostor uživatelům účetních informací a to formou rozhovorů. Z nich je zřejmá různorodost zájmů jednotlivých skupin uživatelů. Vážení čtenáři, v závěru si dovoluji popřát Vám krásné a klidné prožití vánočních svátků a do nového roku hodně štěstí a zdraví.
Pages: 4-5
Volume: 2012
Issue: 4
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=1.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/1
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:4:id:1:p:4-5

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Petr Dvořák
Title: Some Questions about Churning by Derivatives
Abstract: Churning is one of the unethical practices used by brokers while trading in a customer’s account. It consists in an excessive trading in a customer’s account that is disadvantageous for the client. This technique is described in more details in the field of non-leverage financial instruments, including quantitative indicators. The aim of this paper is to clarify the differences between the leverage and non-leverage financial instruments in terms of trading volume measurement methods for churning’s assessing. The author concludes that the churning assessment has to be based on consistency of number and characteristics of the trades with the investor's strategy. Difference among derivative contracts does not provide single quantitative indicators that could indicate churning by trading of the derivative. It would be possible to use quantitative indicators only for comparing the same type of investment instrument, investment strategy and especially of the same leverage.
Keywords: Churning, Derivatives, Broker, Leverage financial instruments, Non-leverage financial instruments, Deriváty, Pákové finanční nástroje, Nepákové finanční nástroje
Classification-JEL: G10, G24
Pages: 6-19
Volume: 2012
Issue: 4
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=2.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/2
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:4:id:2:p:6-19
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/2

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jitka Koderová
Title: Milton Friedman and the Contemporary Monetary Policy
Abstract: Milton Friedman, American Nobel price winner for Economics, was one of the most important economists in the 20th century. He contributed to the development of macroeconomic theory as well as to the new concept of monetary policy. In the area of economic theory two of main Friedman´s contributions are recorded: the new interpretation of the Quantity Theory of Money and the theory of the Natural Rate of Unemployment. In the area of economic policy his criticism of neo-Keynesian orientation to the stimulation of effective demand and the interest rate targeting is mentioned and his recommendation to manage the money supply is underlined. Friedman´s criticism of the monetary policy of the Federal Reserve during the Great Depression is also paid attention to as well as the contemporary monetary policy of the American central bank.
Keywords: Milton Friedman, Macroeconomics, Monetary Policy, Makroekonomická teorie, Měnová politika
Classification-JEL: B22, E31, E52
Pages: 15-31
Volume: 2012
Issue: 4
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=3.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/3
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:4:id:3:p:15-31
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/3

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Libuše Müllerová
Title: Mistakes of Users of Audited Financial Statements
Abstract: While providing the auditing service the auditors face often the opinion of the users of the audited financial statements which are not quite correct, or often completely erroneous. Accounting units in some cases expect from auditors services which they cannot provide to them since it would have been against the professional ethics. The article presents several cases of such errors, explains their circumstances and refers to corresponding legal regulations or auditing standards.
Keywords: Financial Statement, Audit, Auditor, Auditing Standards, Ethic Code, Users of the Financial Statement, Accounting Act, Auditing Act, Účetní závěrka, Audit, Auditor, Auditorské standardy, Etický kodex, Uživatelé účetní závěrky, Zákon o účetnictví, Zákon o auditorech
Classification-JEL: M41
Pages: 32-42
Volume: 2012
Issue: 4
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=4.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/4
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:4:id:4:p:32-42
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/4

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jan Molín
Title: Comments on the New Dimension of Professional Liability of Auditing Companies
Abstract: This paper discusses the criminal liability of auditing companies which came into force in the legal system of the Czech Republic on 1 January 2012. It explains new principles of legal regulation concerning criminal liability of corporations and actions against them and it goes on to apply these principles to (unlawful) activity of auditing companies. This paper further offers an overview of potential sanctions that can be imposed on corporations (an auditing company) for unlawful conduct classified as a criminal offence. I also discuss the core of criminal liability of corporations, i.e., the question of culpability or, in other words, conduct of individuals that a corporation is subsequently held responsible for. I also provide an overview of some criminal cases concerning activity of auditing companies.
Keywords: Audit, Criminal liability of corporations;, Audit;, Auditing company, Statutory auditor, Criminal Act, False auditor‘s report, Trestní odpovědnost právnických osob;, Auditorská společnost, Statutární auditor, Trestný čin, Nepravdivá auditorská zpráva
Classification-JEL: K14, M42, M48
Pages: 43-59
Volume: 2012
Issue: 4
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=6.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/6
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:4:id:6:p:43-59
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/6

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Vladimír Zelenka
Title: Conception of Cash Flow Statement on the Consolidated Basis
Abstract: There are available only two theoretical concepts of consolidation of cash flow statement: concept of pure consolidation and investment concept. The principal criterion for the classification of concepts of consolidated cash flow statement is the way of involvement of gross cash outflow and gross cash inflow from the acquisition of subsidiary, or from its disposal respectively. Good understanding of theoretical concepts of consolidation of cash flow statement is essential for correct interpretation of consolidated figures of cash flow statements. However the investment concept only can present relevant information about the cash flows. IAS 7 and other advanced standard on cash flow statement are based on investment concept.
Keywords: Cash Flow Statement;, Concept of Pure Consolidation, Investment Concept, Consolidated financial statements, Výkaz peněžních toků, Ryze konsolidační koncepce, Investiční koncepce, Konsolidovaná účetní závěrka, IFRS
Classification-JEL: M41
Pages: 60-70
Volume: 2012
Issue: 4
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=7.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/7
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:4:id:7:p:60-70
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/7

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jana Marková
Title: International Monetary Fund - Steps to Reform
Abstract: The submitted article deals with the International Monetary Fund as one of the most important multinational institutions, the priority aim of which was to contribute to the achievement of international monetary stability. Since its inception, the distribution of power and economic power has shifted towards dynamically emerging economies such as Brazil, India, Russia and especially China, and this situation should be reflected within the Fund as well. The main attention in the text is therefore given to the realized reform of members' quotas, from which the voting strength is derived and thus the influence in this institution. Based on the data on the proportion of the G8 and G20 countries on the world GDP, world exports and foreign exchange reserves, the relationship between economic power of these countries and their representation in the governing bodies of the Fund is analysed. At the same time the text is addressed to other already implemented and newly upcoming reform steps towards developing a strategy to prevent financial crises. The implementation of the measures accentuated in the text would undoubtedly contribute to the enhancement of the legitimacy of this institution, and the fulfilment of its contemporary mission. So it could fully justify its place in the international monetary system.
Keywords: Bretton-Woods monetary system, Reform of the International Monetary Fund, New model for calculating member quotas, Financial crisis, Bretton-woodský měnový systém, Reforma Mezinárodního měnového fondu, Nový model výpočtu členské kvóty, Finanční krize
Classification-JEL: F33
Pages: 71-86
Volume: 2012
Issue: 4
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=8.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/8
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:4:id:8:p:71-86
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/8

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Soňa Machová
Title: Future of the European Financial Supervision System
Abstract: There are mainly three possible options of the future developments in the financial supervisory framework of the EU: (1) the status quo with the possible partial modifications; (2) to create a specific regime for cross-border financial groups, or (3) creation of the European Supervision System along the lines of the European System of Central Banks. In terms of long-term development of financial markets and supervisory framework needs the third option presents the most suitable solution. However, due to the fact that its practical implementation is limited by a number of key assumptions and conditions, without their prior fulfillment the creation of such a system would be irresponsible decision. As we can see on the example of the euro area, risks associated with potential costs would far outweigh the expected benefits.
Keywords: Financial markets, Supervision, European Union, Finanční trhy, Dohled, Evropská Unie
Classification-JEL: F55, G00, G18
Pages: 87-101
Volume: 2012
Issue: 4
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=9.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/9
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:4:id:9:p:87-101
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/9

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jiří Jakoubek
Title: Limits to the Price Formation: Possibilities and Implications of Setting a Common Interest Rates
Abstract: The paper tries to deepen the understanding of transfer prices determination in both transnational companies and intra-national business relations. It deals with the process of transfer prices formation within intra-group financing. The author focuses mainly on inferring the methodical principles from the general theory. The obtained principles are then confronted with the Czech legislative environment. After specifying the method of common interest rate formation, the author draws reader's attention to the factual impact of a thin capitalization test on arm's length interests based evaluation forming.
Keywords: Transfer pricing, Arm’s length interests, Thin capitalization test, Credit risk, Transferové ceny, Obvyklý úrok, Test kapitalizace, Úvěrové riziko
Classification-JEL: G32, H25
Pages: 102-119
Volume: 2012
Issue: 4
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=10.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/10
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:4:id:10:p:102-119
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/10

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Tatiana Škerlíková
Title: Findings from Literature Review with Focus on the Law Influence on Bankruptcy Initiation
Abstract: This paper gives an overview of current economic models and research dealing with insolvency law. The first part categorizes papers and research which is discussed further. In the next section one mathematical model is included. Third section consists of empirical research. Other two parts in third section describe empirical research about ex-ante and ex-post results under different jurisdictions Last section of the third part describes current research on question when exactly companies should go default. In summary, the paper provides an overview of current papers dealing with the default triggers and behaviours of participants and their preferences determining default proceedings under different jurisdictions.
Keywords: Default, Timing, Default triggers, Legal indexes, Debtor friendly, Creditor friendly, Úpadek, Načasování, Spouštěče úpadku, Právní indexy, Upřednostňovaní dlužníky, Upřednostňovaní věřitele
Classification-JEL: G33
Pages: 120-131
Volume: 2012
Issue: 4
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=11.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/11
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:4:id:11:p:120-131
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/11

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Libuše Šoljaková
Title: Current requirements on professional competences of controllers in the Czech Republic
Abstract: Relating to changes in global business environment the requirements on professional competences of controller were changed. This paper summarized the main conclusions of empirical research in Czech Republic. The research focuses on position of controller in organization structure, responsibility, functions and activities of controllers.
Keywords: Controller, Management, Accounting, Controlling, Controller, Management, Účetnictví, Controlling
Classification-JEL: M41
Pages: 132-140
Volume: 2012
Issue: 4
Year: 2012
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=12.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/12
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2012:y:2012:i:4:id:12:p:132-140
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/12