Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Marcela Žárová
Title: Zlepší nová účetní směrnice účetní výkaznictví v Evropě?
Abstract: Vážení čtenáři, evropské finanční účetnictví a výkaznictví je již více než třicet let regulováno účetními směrnicemi, jmenovitě Čtvrtou a Sedmou směrnicí (78/660/EEC a 83/349/EEC). Směrnice byly sice od svého vydání několikrát novelizované, ale nebyly podrobeny zásadní a systematické revizi. Zavedly se nové požadavky na účetní výkaznictví, například pravidla zveřejňování a oceňování, zavedlo se oceňování v reálných hodnotách. Nově zavedené požadavky na účetní výkaznictví však ze směrnic udělaly pravidla, která se léty stala nesrozumitelná a tudíž pro účetní jednotky i obtížně realizovatelná. Směrnice pro různé oblasti účetnictví nebyla koncipována stejně a lišila se různým stupněm jejich podrobností. Směrnice navíc obsahovaly více možností, které účetní pravidlo ze směrnice použít pro konkrétní případ, lišily se i účetní metody. Tato možnost volby ve svém důsledku způsobila obtížnosti při porovnávání informací z účetních závěrek sestavených podle domácích pravidel různých členských států. Jak vyplývá z různých analýz a výzkumných projektů, jako například „Sdělení o zjednodušení podnikovém prostředí pro společnosti v oblastech obchodního práva, účetnictví a auditingu“ nebo projektu zaměřeného na vyčíslení administrativních nákladů a jejich snížení, věnovalo se méně pozornosti skutečnosti, zdali existující požadavky v oblasti účetního výkaznictví by se měly odstranit nebo zjednodušit. Zmíněné studie potvrzují, že úpravy směrnic a zavedení nových požadavků na výkaznictví mají sklon ignorovat srovnatelnost a užitečnost účetních výkazů a zvyšují požadavky na výkaznictví a počet voleb, které zavádějí členské státy. Všechny tyto skutečnosti vedly v dlouhodobém měřítku ke zvýšení složitosti a administrativní náročnosti pro všechny společnosti. Jak potvrzuje jiné sdělení Evropské komise z roku 2008, krátce označované jako „Mysli nejdříve na malé podniky“, toto zvýšené administrativní břemeno doléhá především na malé podniky. Strategie „Evropa 2020“, kromě úsilí o vybudování takového systému ekonomiky v Evropské unii, který bude systémem trvale udržitelným, má za cíl zjednodušit život malých a středních podniků, které představují více jak 99 % všech evropských podniků, a zlepšit přístup těchto společností k financím. Členské státy stále více upozorňovaly na nutnost zlepšit regulaci finančního účetnictví a výkaznictví tak, aby došlo k lepší srovnatelnosti účetních informací na úrovni Evropské unie. Práce na modernizaci, zlepšení a vyšší srozumitelnosti směrnic začaly před několika lety a byly dovršeny tento rok ve formě nově vydané směrnic. Směrnice 2013/34/EU Evropského parlamentu, zveřejněná Evropskou unií, se týká ročních účetních závěrek a konsolidované účetní závěrky. Nová směrnice respektuje ve svém znění ustanovení Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2006/43/EC a nahrazuje Čtvrtou a Sedmou směrnici Rady. Nová směrnice vymezuje malý, střední a velký podnik podle vžité praxe odlišením těchto kategorií podniků v závislosti na čistém obratu, bilanční sumě a počtu zaměstnanců. Navíc do nové směrnice je zakomponována Směrnice 2012/6/EU o mikrosubjektech, která umožňuje těmto účetním jednotkám sestavovat velmi jednoduchou rozvahu a výsledovku s prakticky nulovou přílohou k účetní závěrce. Směrnice rovněž zjednodušuje pravidla pro sestavení účetní závěrky malých podniků a konsolidovanou účetní závěrku malých podniků snížením a omezením množství informací poskytnutých v příloze k účetní závěrce. Některé změny jsou zejména pro malé podniky méně restriktivní. Nicméně pro střední podniky a velké podniky nebo skupiny velkých podniků, stejně tak i pro subjekty veřejného zájmu, by mohly být změny, jako jsou události po datu účetní závěrky, více omezující. Mezi další klíčové změny, které byly zavedeny v nové směrnici, patří: princip významnosti (agregace účetních informací v účetních výkazech, pokud je taková informace považována za nevýznamnou); rozšíření definice vlivu; potenciální výjimky konsolidace pro skupiny středních podniků (s výjimkou subjektů veřejného zájmu). Účetní požadavky jsou zjednodušeny a zmenšeny pro malé a střední podniky, které nejsou veřejně obchodované. Zjednodušené nebo zmírněné požadavky na výkaznictví se netýkají subjektů veřejného zájmu. Kromě kategorizace podniků a vysvětlujících definic, směrnice určuje, že roční účetní závěrka je u všech podniků tvořena přinejmenším rozvahou, výsledovkou a přílohou k účetní závěrce. Směrnice naopak nepožaduje sestavení výkazu o peněžních tocích. Další výkazy lze požadovat u všech podniků kromě těch malých. Roční účetní závěrka musí podávat věrný a poctivý obraz o aktivech, pasivech, finanční situaci a výsledku hospodaření podniku. Výjimka z tohoto pravidla je pouze v případech, kdy uplatňování některého ustanovení této směrnice je neslučitelné s povinností podávat věrný a poctivý obraz. Nepoužití věrného a poctivého obrazu se musí uvést v příloze. Spojení Čtvrté a Sedmé směrnice bylo s ohledem na množství vzájemných odkazů logickým krokem. Navíc během diskusí se zástupci členských států a veřejností došlo k výrazné podpoře takových opatření, která by vedla k větší srozumitelnosti a stálosti účetního rámce především pro podniky, které nejsou obchodované na burzách. Vzhledem k tomu, že většina členských států již do své legislativy přijala výjimku umožňující malým skupinám nesestavovat konsolidovanou účetní závěrku, byla směrnice potvrzením tohoto přístupu a osvobodila malé skupiny od sestavování konsolidované účetní závěrky. Nová směrnice se výrazně odlišuje od původních směrnic, především svojí filozofií, zavedením specifického režimu pro malé podniky, aby došlo k výraznému snížení administrativní náročnosti při sestavování účetní závěrky. S malými podniky se, v souladu se směrnicí, má v celé EU zacházet stejným způsobem, aby došlo k využití výhody z možnosti přístupu k jednotnému trhu s homogenními podmínkami. Členské státy by neměly uvalit na podniky dodatečné požadavky, a tím by mělo dojít ke snížení administrativní zátěže i zabezpečení souladu s komunitárním právem.
Volume: 2013
Issue: 3
Year: 2013
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=344.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/344
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2013:y:2013:i:3:id:344

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jana Skálová
Author-Name: Marcela Žárová
Title: Czech National Accounting Board
Abstract: The Czech National Accounting Board, an independent national accounting body that was established by the initiative of Czech accountants, the Chamber of Auditors, academics from the University of Economics in Prague, and the Chamber of Tax Advisors in 1999 is subject of the article. The main goal of the Board is to support the development of accountancy toward an independent respected profession in the Czech Republic and accounting methodology. This goal is realized through the process of issuing Interpretations to consider accounting issues in the Czech legislation that are likely to receive divergent or unacceptable treatment in the absence of authoritative guidance. Research shows that issuing of Interpretations has impact on accounting practice and profession (e.g. majority of tax advisors knows Interpretations and use them). In spite of the fact, that Interpretations are not an inner part of accounting regulatory system in the Czech Republic, they represent professional opinion of highly respected members of the Czech National Accounting Board and therefore they are accepted by practice.
Keywords: Accounting, Účetnictví, Czech National Accounting Board, Interpretations, Národní účetní rada, Interpretace účetních předpisů
Classification-JEL: M41, M48
Volume: 2013
Issue: 3
Year: 2013
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=347.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/347
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2013:y:2013:i:3:id:347
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/347

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Libuše Müllerová
Author-Name: Karel B. Müller
Title: Professional Chambers as Forms of Civil Society
Abstract: The system of self-governing professions through the chambers pertain the performance of highly skilled occupations associated with personal responsibility and professional accountability. Such professions must be performed with qualified supervision to prevent damages to property or health. Therefore, the role of professional chambers is simply irreplaceable. Chambers are gatekeepers over access to such professions and they are responsible over exercise of the profession and set standards and rules for carrying out best practices. Through their codes of conducts they supervise a compliance of their members with ethical standards. Moreover, chambers are important components of liberal democracies and fulfil the myriad of functions attributed to civil society. Chambers therefore do (and should) mainly act in accordance with public interests. In the Czech Republic currently there are two types of professional associations; chambers with a compulsory membership and chambers with a voluntary membership. However, only chambers with compulsory membership have the opportunity to punish its members for violations of professional and ethical standards.
Keywords: Veřejný zájem, Professional Chambers, Professional Ethics, Mandatory Membership, Civil Society, Liberal Democracy, Public Interest, Profesní komory, Profesní etika, Povinné členství, Občanská společnost, Liberální demokracie
Classification-JEL: H70, H79, H83
Volume: 2013
Issue: 3
Year: 2013
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=349.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/349
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2013:y:2013:i:3:id:349
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/349

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jan Molín
Title: Notes to the Auditor’s Position when Corrupt Conduct Is Detected
Abstract: This paper deals with corruption and the auditor’s position when it is detected. The introductory part first defines the term corruption and lists different forms of corruption, which is followed by notes to corruption classification and efforts to measure it. I discuss in detail auditors’ legal obligation when they learn about facts that may be reasonably considered to be facts of the crime, in this case bribery. In the following part I discuss auditors’ obligations anticipated by the criminal law, namely the duty to announce commission of somebody’s corrupt conduct or to hamper such conduct in a situation when it has not been completed. I discuss these obligations in the context of auditors’ duty of confidentiality.
Keywords: Auditor, Corruption, Corrupt conduct, Bribery, Corruption classification, Measuring corruption, Corruption peperception index, Failure to report a crime
Volume: 2013
Issue: 3
Year: 2013
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=354.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/354
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2013:y:2013:i:3:id:354
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/354

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Marie Zelenková
Title: Usage of the equity method in the group containing both direct and indirect relationships between the entities
Abstract: Although the usage of the equity method in the group where the investor exerts a significant influence becomes the standard procedure for the preparation of financial statements for a group, there are still many problems that are not addressed by the national legislation or in international standards as which IFRS may be considered. In the paper, a simple illustrative example describes various solutions of triangular links between the economic units in the group. The fundamental problem in this context appears to be the calculation of the relative (percentage) proportion of ownership interest and, consequently, also the difference between the value of the equity investments (generally valued at cost) and the ownership share of net assets of associates valued at the acquisition date fair value. For the recognition of this difference, it is necessary to take into account not only the amount but also the specific national or international (eg. IFRS) treatment. From the above it follows that different variants of the solution of the group described in the paper might have a significant impact on the final form and explanatory power of the prepared financial statements.
Keywords: Účetní závěrka, International Financial Reporting Standards (IFRS), Financial statements, Group, Skupina, Equity method, Investor in associate, Significant influence, Associate, Ekvivalenční metoda, Investor do přidružené jednotky, Mezinárodní standardy účetního výkaznictví (IFRS), Podstatný vliv, Přidružená jednotka
Classification-JEL: M41
Volume: 2013
Issue: 3
Year: 2013
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=356.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/356
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2013:y:2013:i:3:id:356
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/356

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jan Cimburek
Author-Name: Pavel Řežábek
Title: Currency in Circulation: Reaction in Crises
Abstract: Study analyzes behavior of payment instruments users in the case of crises on the Czech Republic data. Based on the decomposition of cash demand for transactions and hoarding demand used with the help of available data and selected indicators (nominal value decomposition, banknotes in circulation average value, interannual cash cycle comparison or cash to GDP ratio) this study confirms research question that cash fulfills its role of safe and liquid asset and qualitative factors of cash demand have a significant impact on the demand for cash in circulation and its emission especially in the times of crises.
Keywords: Financial crisis, Finanční krize, Currency in circulation, Cash demand, Banknotes, Hotovost v oběhu, Poptávka po penězích, Bankovky
Classification-JEL: E40, E50
Volume: 2013
Issue: 3
Year: 2013
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=358.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/358
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2013:y:2013:i:3:id:358
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/358

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Ladislav Šiška
Title: The Relation between Controllership and Managerial Accounting
Abstract: The article highlights differences in evolution of the terms “management accounting” and “controllership” in English- and German-speaking countries. The comparison shows that despite the common origin of both terms in controllers' functions in the US companies from the second half of the 19th century, later advancement in English-speaking world tended to prefer the term “management accounting” as a provider of information for the financial management. As opposed to the “management accounting”, the term “controllership” was adopted in Germanic countries. It was the result of discussions whether or not there is an independent branch of German business administration (Betriebswirtschaftslehre). The presented search concludes that both analyzed terms are basically interchangeable and both should be communicated to the students based on their historical and territorial specifics.
Keywords: Controller, Controlling, Management Accounting, Manažerské účetnictví, Controllership
Classification-JEL: M41
Volume: 2013
Issue: 3
Year: 2013
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=361.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/361
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2013:y:2013:i:3:id:361
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/361

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jana Gláserová
Title: The Proposal to Create the Czech Accounting Standards - Interim Financial Reporting
Abstract: This paper examines the importance of the position and role of interim financial statements in the Czech financial reporting.The paper created a proposal for the creation of a new Czech Accounting Standard - “Interim Financial Statements”. Its purpose is both to unify the existing fragmented legislation issues examined under the Czech law and also to define the essential terms of the lack of interim financial statements. This is the definition of the interim reporting period, the obligation of regular interim financial statements that would have been available if the practical application induced respective business combination. An obvious and essential part of the definition would be the minimum content of interim financial statements, the accounting policies used in the preparation and valuation methods of individual items.
Keywords: International accounting standards, Mezinárodní účetní standardy, Účetní pravidla, Czech Accounting Standards, Interim financial statements, The Czech accounting legislation, Accounting rules; Estimates, Mezitímní účetní výkazy, Česká účetní legislativa, Odhady
Classification-JEL: M41
Volume: 2013
Issue: 3
Year: 2013
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=372.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/372
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2013:y:2013:i:3:id:372
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/372

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Jana Fibírová
Title: The Concept of Budgeting in the non stable market environment
Abstract: The aim of the Beyond Budgeting concept is to recognize mutual interconnections and relations of budgeting process as a whole, to design the management model of a company operating in turbulent market environment and to specify the principles, rules and tools of the model. The Beyond Budgeting is the management model which emphasizes strategic goal setting, rolling budgeting and performance management based on both financial and nonfinancial indicators and on its relative analysis and evaluation. Budgets are recognized as a starting point of the whole management process improvement. Integrating budgets with the real management system enables to attract the managers’ interest in budgets and to understand the linkage of budgets to the entire management system, i.e. to comprehend the integrating function of budgets.
Keywords: Budget, Rozpočet, Management model, Company’s adaptability, Executive managers’ responsibility, Rolling budgeting, Relative evaluation criteria, Model řízení, Adaptabilita podniku, Zodpovědnost výkonných řídicích pracovníků, Klouzavé plánování, Relativní kritéria hodnocení
Classification-JEL: M41
Pages: 99-109
Volume: 2013
Issue: 3
Year: 2013
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=373.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/373
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2013:y:2013:i:3:id:373:p:99-109
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/373

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Hana Vomáčková
Title: The Valuation and Revaluation Issues of Mergers and Spin-Off of Companies and Cooperatives in Financial Accounting in Czech Republic
Abstract: Mergers and spin-offs encounter with a problem of recognizing the transaction as actual purchase. From the commercial law perspective the transaction is always considered as actual purchase while the accounting search for real basis of the case. When the subjects of the transaction are not independent we cannot consider such transaction as real purchase - rather reorganization. Reorganization solely does not justify revaluation of net assets nor the business as a whole.
Keywords: Fair value, Reálná hodnota, Merger, Fúze, Acquisition, Akvizice, Net assets, Čistá aktiva, Reorganization, Reorganizace, Přeměna, Revitalization, Spin-off company, Transformation, Přeceňování, Rozdělení obchodní společnosti
Classification-JEL: M41
Pages: 110-113
Volume: 2013
Issue: 3
Year: 2013
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=374.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/374
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2013:y:2013:i:3:id:374:p:110-113
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/374

Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Josef Valach
Title: Internal Rate of Return or Modified Internal Rate of Return
Abstract: From theoretical point of view net present value is the best technics for investment project evaluation. Internal rate of return is not able to solve situations with non-conventional cash flows and with mutually exclusive projects. Modified internal rate of return is more universal criterion. It does not use the iterative procedures and assumes that cash flows are reinvested at the firm’s required rate of return. Modified internal rate of return is so depend up required rate of return as net present value.
Keywords: Net Present Value, Internal Rate of Return, Vnitřní výnosové procento, Modified internal rate of return, Čistá současná hodnota, Modifikované vnitřní výnosové procento
Classification-JEL: G30
Pages: 114-121
Volume: 2013
Issue: 3
Year: 2013
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/download.php?jnl=cfuc&pdf=375.pdf
File-URL: http://www.vse.cz/cfuc/375
File-Format: text/html
Handle: RePEc:prg:jnlcfu:v:2013:y:2013:i:3:id:375:p:114-121
X-File-Ref: http://www.vse.cz/RePEc/prg/jnlcfu/references/375