Acta Oeconomica Pragensia 2017, 25(4):59-76 | DOI: 10.18267/j.aop.589

European Deposit Insurance and the Bank Resolution System: An Opportunity to Extend the Single Resolution Mechanism

Lukáš Marek
Česká národní banka

The aim of this paper is to analyse the potential design and competences of a European Deposit Insurance System, which would extend the operation of the existing Single Resolution Mechanism. The analysis also builds on the design of the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) operating in the US, which is endowed with both resolution and deposit insurance competences. I argue that the Single Resolution Fund (SRF) could be transformed into a Single Resolution and Deposit Insurance Fund (SRDIF) whose capacity would be increased to 1.8% of insured deposits. SRDIF resources would be available both for bank resolution and deposit pay-outs. The main elements of the financing arrangements for the SRDIF would include risk-weighted ex-ante contributions from the banking sector and a public backstop created through a transformed ESM. Given the legal constraints derived from the so-called Meroni ruling, the discretionary decision making of an institution managing the SRDIF would have to involve the Commission and the Council as is the case of the existing Single Resolution Board (SRB). In order to mitigate the adverse selection issue, mutualisation of resources in the SRDIF would have to be gradual over a transition period of six years until 2024. A sufficient reduction of risks across national banking sectors in the EU/Eurozone Member States would have to be achieved in the transition period.

Keywords: European Deposit Insurance System, bank resolution, deposit insurance, Federal Deposit Insurance Corporation, moral hazard, adverse selection, free rider problem
JEL classification: G28, H12, K2, P52

Published: August 1, 2017  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Marek, L. (2017). European Deposit Insurance and the Bank Resolution System: An Opportunity to Extend the Single Resolution Mechanism. Acta Oeconomica Pragensia25(4), 59-76. doi: 10.18267/j.aop.589
Download citation

References

  1. Allen, F., Carletti, E. a Gimber, A., 2012. The Financial Implications of a Banking Union. In Beck, T. (ed.). Banking Union for Europe. Risks and Challenges, 113-118, London: Centre for Economic Policy Research. ISBN 978-1907142574.
  2. Arnaboli, F., 2014. Deposit Guarantee Schemes: A European Perspective. Palgrave Pivot. ISBN 978-1-137-39087-5. Go to original source...
  3. Ayadi, R. a Lastra, R. M., 2010. Proposals for Reforming Deposit Guarantee Schemes in Europe. Journal of Banking Regulation, 11(3), 210-222, https://doi.org/10.1057/jbr.2010.9 Go to original source...
  4. Calomiris, Ch. W. a Jaremski, M., 2016. Deposit Insurance: Theories and Facts. Annual Review of Financial Economics, 8(1), 97-120, https://doi.org/10.1146/annurev-financial-111914-041923 Go to original source...
  5. Constâncio, V., 2017. Resolving Europe's NPL burden: challenges and benefits [Keynote speech, online]. [cit. 16. 6. 2017]. Dostupné z: https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2017/html/sp170203.en.html
  6. Demirgüc-Kunt, A., Kane, E. J. a Laeven, L., 2014. Deposit Insurance Database. World Bank Policy Research Working Paper No. 6934, https://doi.org/10.13140/2.1.2805.7924 Go to original source...
  7. EK [Evropská komise], 2014. Commission adopts detailed rules on contributions of banks to resolution funds [Press Release IP/14/1181, online]. [cit. 28. 8. 2015]. Dostupné z: http://europa.eu/rapid/press-release_IP-14-1181_en.htm
  8. EK, 2015. Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2015/63 ze dne 21. října 2014, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/59/EU, pokud jde o příspěvky předem do mechanismů financování k řešení krizí [online]. [cit. 20. 8. 2015]. Dostupné z: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A32015R0063
  9. ESM, 2012. ESM Treaty [online]. [cit. 28. 8. 2015]. Dostupné z: https://www.esm.europa.eu/sites/default/files/20150203_-_esm_treaty_-_en.pdf
  10. EÚD, 2016. Jednotný mechanismus dohledu - dobrý začátek, jsou však zapotřebí další zlepšení [Zvláštní zpráva č. 29/2016, online]. Evropský účetní dvůr. [cit. 20. 5. 2017]. Dostupné z: https://www.eca.europa.eu/Lists/ECADocuments/SR16_29/SR_SSM_CS.pdf
  11. Gerhardt, M. a Lannoo, K., 2011. Options for Reforming Deposit Protection Schemes in the EU. ECRI Policy Brief No. 4, https://doi.org/10.2139/ssrn.2001374 Go to original source...
  12. Gros, D. a Schoenmaker, D., 2014. European Deposit Insurance and Resolution in the Banking Union. Journal of Common Market Studies, 52(3), 529-546, https://doi.org/10.2139/ssrn.2052886 Go to original source...
  13. Hořejší, B. et al., 2006. Mikroekonomie (4. rozš. vyd.). Praha: Management Press. ISBN 978-80-7261-150-8.
  14. Judgment, 1958. Judgment of the Court of 13 June 1958. Meroni & Co., Industrie Metallurgiche, SpA v High Authority of the European Coal and Steel Community. Case 9-56 [online]. [cit. 30. 8. 2015]. Dostupné z: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:61956CJ0009&from=EN
  15. Juncker, J.-C., 2015. The Five Presidents' Report: Completing Europe's Economic and Monetary Union [online]. [cit. 20. 5. 2017]. Dostupné z: https://ec.europa.eu/commission/publications/five-presidents-report-completing-europes-economic-and-monetary-union_en
  16. Kern, A., 2013. EU Competences and Bank Resolution: Banking Union and SRM [online]. [cit. 20. 5. 2017]. Dostupné z: https://www.biicl.org/files/6742_kern_alexander.pdf
  17. Rada EU, 2014. Statement by the President of the Eurogroup. ESM direct recapitalisation instrument [online]. [cit. 25. 8. 2015]. Dostupné z: http://www2.consilium.europa.eu/media/28065/143163.pdf
  18. Rada EU, 2015. Prováděcí nařízení Rady (EU) 2015/81 ze dne 19. prosince 2014, kterým se stanoví jednotné podmínky uplatňování nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 806/2014, pokud jde o příspěvky předem do Jednotného fondu pro řešení krizí [online]. [cit. 20. 8. 2015]. Dostupné z: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:32015R0081&from=EN
  19. Santos, J. A. C., 2006. Insuring Banks Against Liquidity Shocks: The role of Deposit Insurance and Lending of Last Resort. Journal of Economic Surveys, 20(3), 459-482, https://doi.org/10.1111/j.0950-0804.2006.00286.x Go to original source...
  20. Schuknecht, L., 2016. An Insurance Scheme That Only Ensures Problems [online]. [cit. 5.3.2016]. Dostupné z: http://blogs.faz.net/fazit/2016/02/08/an-insurance-scheme-that-only-ensures-problems-7298
  21. Šlosarčík, I., 2005. Politický a právní rámec evropské integrace. Institut pro evropskou politiku EUROPEUM. ISBN 80-903237-6-6.
  22. Wruuck, P., 2014. Deposit Guarantee Reform in Europe: A Systemic Perspective [online]. [cit. 20. 8. 2015]. Deutsche Bank Research. Dostupné z: https://www.dbresearch.de/PROD/RPS_DE-PROD/PROD0000000000451957/Deposit_guarantee_reform_in_Europe%3A_A_systemic_per.pdf
  23. CDB [Connecticut Department of Banking], 2015. www.ct.gov.
  24. Communication from the Commission. Review of the Lamfalussy process: Strengthening supervisory convergence. Brussels, 20. 11. 2007. Dostupné z: https://publications.europa.eu/en/publication-detail/-/publication/67baf2a2-ac16-4ca1-9b4d-5c27591bd090/language-en
  25. DIF [Depositors Insurance Fund], 2015. www.difxs.com/DIF/Home.aspx
  26. FDIC [Federal Deposit Insurance Corporation], 2015. www.fdic.gov/deposit/deposits.
  27. IGA. Dohoda o převádění a sdílení příspěvků do Jednotného fondu pro řešení krizí. Dostupné z: http://europa.eu/rapid/press-release_STATEMENT-14-165_en.htm?locale=EN
  28. Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 806/2014 ze dne 15. července 2014, kterým se stanoví jednotná pravidla a jednotný postup pro řešení krize úvěrových institucí a některých investičních podniků v rámci jednotného mechanismu pro řešení krizí a Jednotného fondu pro řešení krizí a mění nařízení (EU) č. 1093/2010 (Nařízení SRMR).
  29. Návrh nařízení Evropského parlamentu a Rady, kterým se mění nařízení (EU) 806/2014 za účelem zřízení evropského systému pojištění vkladů.
  30. Prohlášení ministrů financí (prosinec 2013). Statement of Eurogroup and ECOFIN Ministers on the SRM Backstop.
  31. Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/49/EU ze dne 16. dubna 2014 o systémech pojištění vkladů (směrnice DGSD).
  32. Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/59/EU ze dne 15. května 2014, kterou se stanoví rámec pro ozdravné postupy a řešení krize úvěrových institucí a investičních podniků a kterou se mění směrnice Rady 82/891/EHS, směrnice Evropského parlamentu a Rady 2001/24/ES, 2002/47/ES, 2004/25/ES, 2005/56/ES, 2007/36/ES, 2011/35/EU, 2012/30/EU a 2013/36/EU a nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1093/2010 a (EU) č. 648/2012 (Směrnice BRRD).

This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), which permits use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.