Český finanční a účetní časopis 2007(3):41-55 | DOI: 10.18267/j.cfuc.232

Měření citlivosti ceny dluhopisů

Jarmila Radová
Doc. RNDr. Jarmila Radová, Ph.D. - docentka, vedoucí katedry; Katedra bankovnictví a pojišťovnictví, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3; <radova@vse.cz>.

V příspěvku jsou analyzovány různé typy durace,což je míra reakce ceny dluhopisu na změnu úrokových sazeb, přičemž se zkoumají jednotlivé faktory, které ovlivní její výši a tím i změnu ceny v důsledku změny úrokové sazby. Jsou diskutovány různé přístupy k výpočtu durace a ukázán její význam pro řízení portfolia dluhopisů.

Klíčová slova: Durace, Výnosnost do doby splatnosti, Imunizace

Measuring of bond price sensitivity

In this article is analyzed duration as a measure of interest risk of bonds. We study significant factors which influence on highness of duration and also price chance of bonds. We discuss different ways to calculate duration and also we try to show its importance to management of bonds portfolio.

Keywords: Duration; Yield to maturity; Immunization.
JEL classification: G12, G24

Zveřejněno: 1. říjen 2007  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Radová, J. (2007). Měření citlivosti ceny dluhopisů. Český finanční a účetní časopis, 2007(3), 41-55. doi: 10.18267/j.cfuc.232
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. Bierwag, G. O. - Kaufman, G. G. (1998): Duration Models, Journal of Portfolio Management, 1988, roč. 15, č. 1, s. 15-54. Přejít k původnímu zdroji...
    2. Fabozzi, F. J. - Fabozzi, T. D. (1998): The Handbook of Fixed Income Securities, Homewwod, Irwin, 1998.
    3. Fischer, L. - Weil, R. A. (1971): Coping with the Risk of Interest-Rate Fluctuations: Returns to Bondholders from Naive and Optimal Strategy. Journal of Business, 1971, roč. 44, č. 4, s. 408-431. Přejít k původnímu zdroji...
    4. Grobel R. A. (2003): Understanding the Duration of FRN. New York, Salomon Brother, 2003.
    5. Reilly, F. K. - Brown, K. C. (2004): Investment Analysis and Portfolio Management. Forth Worth, The Dryden Press, 2004.
    6. Solnik B. (1996): International Investments. Reading, Addison-Wesley, 1996

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), která umožňuje distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah