Český finanční a účetní časopis 2008/4
Příčiny globální finanční krize a selhání regulace
Petr Musílek
Globální finanční krizi lze definovat jako výrazné zhoršení velké většiny finančních indikátorů, projevující se nedostatečnou likviditou finančního systému, rozsáhlou insolventností finančních institucí, nárůstem volatility výnosových měr finančních instrumentů, výrazným poklesem hodnoty finančních a nefinančních aktiv a podstatným snížením rozsahu alokace úspor ve finančním systému. Současnou globální finanční krizi lze dekomponovat na jednotlivé, dílčí krize, mezi které lze zařadit úvěrovou krizi, krizi likvidity a investiční krizi. Mezi základní příčiny globální finanční krize patří: nemovitostní bublina, nadměrná úvěrová expanze, nadměrná spekulace, finanční panika, selhání regulace a institucionální nedokonalost globálního finančního trhu.
Reference:
[1] Akerlof, P. – Romer, P. (1993): Looting: The Economic Underworld of Bancruptcy for
Profit. Brookings Papers on Economic Activity, 1993, roč. 25, č. 2, s. 1-73.
[2] Blanchard, O. – Watson, M. (1982): Bubbles, Rational Expectations, and Financial
Markets. In.: Wachtel, P. (ed.): Crises in the Economic and Financial Structure. Lanham,
Lexington Books, 1982.
[3] Deutsche Börse (2001): Neuer-Markt-Report 2001. Frankfurt am Main, Deutsche Börse,
2001.
[4] Diamond, D. – Dybving, P. (1983): Bank Runs, Liquidity and Deposit Insurance. Journal
of Political Economy, 1983, roč. 91, č. 3, s. 401-419.
[5] Dimson, E. – Marsh, P. – Stauton, M. (2002): Triumph of the Optimists. 101 Years of
Global Investment Returns. Princeton, Princeton University Press, 2002.
[6] Dvořák, P. (1999): Komerční bankovnictví pro bankéře a klienty. Praha, Linde, 1999.
[7] Federal Reserve System (2008): Flow of Funds Accounts of the United States, Second
Quarter 2008. [on-line], Washington, D. C., Federal Reserve System, c2008, [cit. 13. 9.
2008], <http://www.federalreserve.gov/releases/z1/Current/z1r-1.pdf>.
[8] Fisher, I. (1932): Booms and Depressions. New York, Adelphi, 1932.
[9] Johnson, S. (1999): Does Investor Protection Matter? Evidence from Germany‘s Neuer
Markt. Cambridge, Massachusetts Institute of Technology, 1999.
[10] Minsky, H. P. (1995): Financial Factors in the Economics of Capitalism. Journal of
Financial Services Research, 1995, roč. 9, č. 3-4, s. 197-208.
[11] Mishkin, F. S. (1999): Lessons from the Asian Crisis. Journal of International Money and
Finance, 1999, roč. 18, č. 4, s. 709-723.
[12] NYSE (1980-2000). Fact Book. New York, New York Stock Exchange, 1980-2000.
[13] Revenda, Z. (1999): Centrální bankovnictví. Praha, Management Press, 1999.
[14] Standard & Poor's (2008a): S&P Case-Schiller Home Price Indices. [on-line], New
York,,Standard & Poor's, c2008, [cit. 13. 9. 2008],
<http://www2.standardandpoors.com/portal/site/sp/en/us/page.topic/indices_csmahp/0,0,
0,0,0,0,0,0,0,1,1,0,0,0,0,0.html>.
[15] Standard & Poor's (2008b): S&P Global Equity Indices. [on-line], New York, Standard
& Poor's, c2008, [cit. 13. 9. 2008],
<http://www.globalindices.standardandpoors.com/sandp/CompositeReturns?rp=returns&
report=compositex&index=bmi&type=b&currency=us>.
[16] Thomson Reuters (2008): Global Collateralized Debt Obligations. [on-line], Debt
Capital Markets Review, 2008, č. 2, c2008, [cit. 13. 9. 2008],
<http://www.thomsonreuters.com/content/PDF/financial/league_tables/de/2008/2Q08_de
bt_capital.pdf>.
[17] Thomson Reuters (2007): Global Collateralized Debt Obligations. [on-line], Debt
Capital Markets Review, 2007, č. 4, c2007, [cit. 13. 9. 2008],
<http://www.thomsonreuters.com/content/PDF/financial/league_tables/de/2007/4Q07_D
ebt_Capital_Markets_R1.pdf>.
Aktuální číslo
3/2019
Články
Pavla Slavíčková
Vliv díla Luca Pacioliho na vývoj účetnictví na našem území
Jáchym Lukeš
Analýza dopadů IFRS 9 na bankovní sektor v České republice
Věra Vlková
Daňové zvýhodnění rodin s dětmi
Martin Kučera
Vykazování intelektuálního kapitálu v návaznosti na standardy IFRS