Český finanční a účetní časopis 2012(1):104-120 | DOI: 10.18267/j.cfuc.306

Oceňování úrokových swapů pro účetní daňové účely

Jaroslav Brada
Doc. Ing. Jaroslav Brada, Dr. - docent; Katedra měnové teorie a politiky, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3; <brada@vse.cz>.

Práce analyzuje v teoretické rovině způsoby ocenění úrokových swapů (IRS) a poskytuje oceňovací vzorce, jimiž lze ocenit standardní a amortizovaný úrokový swap v podnikové praxi. A to jak v okamžiku jeho uzavření a tak i pro potřeby přecenění úrokového swapu, který byl uzavřen v minulosti. Práce zmiňuje rovněž potíže, s jakými se lze setkat při snaze zachytit úrokový swap v podvojném účetnictví. Zejména jde o potíže se zachycením swapu jako investičního nástroje s "nulovou" cenou v aktivech či zvětšování bilanční sumy v případech, kdy je úrokový swap zachycen jako dvojice operací "nakoupený dluhopis" a "emitovaný dluhopis".

Klíčová slova: Interest Rate Swap (IRS), Úrokový swap, Oceňování úrokových swapů, Oceňování swapů

Interest Rate Swap Valuation for Accounting and Tax Purposes ABSTRACT

Paper analyzes theoretical background and provides the valuation formulas for standard and amortized Interest Rate Swap (IRS) valuation. Valuation IRS is provided in time of buy or sell IRS or as the valuation of the existing IRS. Paper provides practical aspects of valuation for valuation practice practice and includes necessary formulas too. Problems with display of IRS in double-entry accounting are mentioned also. Paper drew attention to the difficulties of capturing the IRS as the investment tool with "zero" price in the assets or increasing the amount of balance sum in cases where IRS is recorded as a pair of transactions "purchased bond" and "issued bond".

Keywords: Interest Rate Swap (IRS); Interest Rate Swap Valuation; Swap Valuation.
JEL classification: G12, G32

Zveřejněno: 1. březen 2012  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Brada, J. (2012). Oceňování úrokových swapů pro účetní daňové účely. Český finanční a účetní časopis2012(1), 104-120. doi: 10.18267/j.cfuc.306
Stáhnout citaci

Reference

  1. CDIAC (2007): Understanding Interest Rate Swap Math Pricing. [online], Sacramento, California Debt and Investment Advisory Commision, c2007, [cit.: 10. 4. 2012], <http://treasurer.ca.gov/CDIAC/publications/math.pdf>.
  2. Fabozzi, F. - Mann, S. (2010): Introduction to Fixed Income Analytics, Relative Value Analysis, Risk Measures, and Valuation. New York, Willey, 2010. Přejít k původnímu zdroji...
  3. Hull, J. C. (2009): Option, Futures, and Other Derivatives. Englewood Cliffs, Prentice Hall, 2009.
  4. Chacko, G. - Sanjiv, D. (2002): Pricing Interest Rate Derivatives: A General Approach, The Review of Financial Studies, 2002, roč. 15, č. 1, s. 195-241. Přejít k původnímu zdroji...
  5. Strouhal, J. aj. (2010): Účetnictví 2010: Velká kniha příkladů. Brno, Computer Press, 2010.

Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), která umožňuje distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.