Český finanční a účetní časopis 2012(2):126-138 | DOI: 10.18267/j.cfuc.317
Analýza distorzních účinků vlivu zdanění na finanční a investiční rozhodování na základě metody výpočtu efektivní daňové sazby
- Doc. Ing. Jaroslava Holečková, Ph.D. - docentka; Katedra financí a oceňování podniku, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3; <jahol@vse.cz>.
Cílem tohoto příspěvku bylo zkoumání využití efektivních daňových sazeb ve vztahu k různým druhům aktiv a zdrojům financování pro výpočet daňových klínů ke stanovení vlivu zdanění na investiční rozhodování. Metodologie používaná k výpočtu efektivních daňových sazeb je založena na přístupu vytvořeném autory Kingem a Fullertonem (1984), která je nejvíce rozšířenou metodou pro výpočet tzv. daňových klínů. Výše daňových klínů se liší podle typu aktiv: strojů, budov, zásob a typu finančních zdrojů: akcie, dluh, nerozdělený zisk. Efektivní daňové sazby jsou sazby, které berou v úvahu nejen zákonem stanovenou sazbu daně ze zisku, ale také ostatní aspekty daňového systému, které ovlivňují celkovou výši zaplacené daně a výnosnost investic, zohledňují také osobní zdanění. Daňový systém, který zajišťuje své příjmy způsobem, který nevyvolává distorzní efekty, se považuje za neutrální daňový systém. Cílem tohoto příspěvku bylo na bázi výpočtu daňových klínů posoudit, do jaké míry zdanění v České republice může ovlivňovat investiční rozhodování (porovnání let 2000 a 2010).
Klíčová slova: Efektivní daňová sazba, Daňový klín, Daňová neutralita, Distorzní efekt
Analysis of Distortional Effects of Taxation on Financial and Investment Decision Based on the Methodology of Effective Tax Rates Calculation
The objective of this paper is to examine the use of effective tax rates on different types of capital assets and sources of financing and to assess on the base of calculation of the tax wedges the degree to which taxation affects the incentive to undertake investment. The methodology used to calculate effective tax rates on investments is based on an approach developed by the King and Fullerton methodology (1984), which has become the most widely accepted method adopted to calculating effective tax rates (tax wedges). The tax wedge will vary according to the type of asset: machinery, buildings, inventory and the type of finance sources: new equity, debt, retained earnings. Effective tax rates take into account not only the statutory corporate tax rate, but also other aspects of the tax system which determine the amount of tax paid and profitability of investment, a consideration of personal taxes. The tax system that seeks to raise revenue in ways that avoid distortion effects is considered neutral tax system. The aim of this article has been to assess on the base of calculation of the tax wedges the degree to which taxation affects the incentive to undertake investment in the Czech Republic (comparison in years 2000 and 2010).
Keywords: Effective tax rate; Tax wedge; Tax neutrality; Distortion effect
JEL classification: G30, H21
Zveřejněno: 1. červen 2012 Zobrazit citaci
Reference
- Heady, C. - Pearson, M. - Rajah, N. - Smith, S. (1993): Report on the Czechoslovakian Government´s Tax Proposal. London, Institute for Fiscal Studies, 1993.
Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), která umožňuje distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.