Český finanční a účetní časopis 2016(2):5-33 | DOI: 10.18267/j.cfuc.471

Teoretické základy současné bankovní regulace

Petr Pavlík
Petr Pavlík; katedra měnové teorie a politiky, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3; <ppavlik@email.cz>.

Článek je zaměřen na teoretickou a praktickou dimenzi třetí generace regulačních standardů Basilejského výboru. Implementace nových pravidel se ukazuje složitější, než se původně předpokládalo. Výzkum soudobé teorie bankovní regulace se zaměřuje především na čtyři oblasti, kterými jsou: faktory určující cenu bankovního kapitálu, kanály přenosu bankovních krizí, design záchranné sítě a optimální míra regulace. Praktický vývoj regulace není vždy v souladu s doporučeními ekonomické teorie, protože podoba regulatorního rámce podléhá lobbistickým tlakům různých zájmových skupin, včetně samotných bank. Cílem tohoto článku je upozornit na hlavní směry současného teoretického výzkumu a výzvy, které před vývojem bankovní regulace stojí. Hlavní pozornost je věnována kapitálové přiměřenosti, morálnímu hazardu a daňovému zvýhodnění dluhového financování. Je zkoumán dopad změn kapitálové přiměřenosti, daňové politiky a deregulace na stabilitu obchodních bank.

Klíčová slova: Bankovní regulace, Kapitálová přiměřenost, Morální hazard, Daňová distorze, Basel III

Theoretical backgrounds of modern bank regulation

The article deals with theoretical and practical dimension of the third generation of Basel regulatory standards. The implementation proves more complex than previously supposed. Modern bank regulation theory focus mainly on four areas: factors that lies beyond bank equity pricing, transmission channels of banking crisis on the international level, optimal design of the safety net, well-balanced intensity of regulatory restrictions. Unfortunately, in the real world, bank regulation standards do not often follow the recommendations of economic theory. The rules remain to be subject of policy influence of diverse advocacy groups including banks themselves. The aim of this article is to outline the main ways of actual economic research and the challenges that lie ahead. Special attention is paid to such issues as capital adequacy, moral hazard and tax distorsion of debt financing. The influence of increased capital adequacy requirements, actual income tax policy and deregulation on the stability of commercial banks is being questioned within the study.

Keywords: Bank regulation; Capital adequacy; Moral hazard; Tax distorsion, Basel III.
JEL classification: G20, G21, G24, G28

Zveřejněno: 1. červen 2016  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Pavlík, P. (2016). Teoretické základy současné bankovní regulace. Český finanční a účetní časopis2016(2), 5-33. doi: 10.18267/j.cfuc.471
Stáhnout citaci

Reference

  1. ADMATI, A., HELLWIG, M., 2013. The Bankers' New Clothes: What's Wrong with Banking and What to Do about It. Princeton University Press.
  2. AREVUO, M., 2012. Market-based Bank Regulation. Adam Smith Institute.
  3. BENSTON, G. J., 1993. Market Discipline: The Role of Unisured Depositors and Other Market Participants [online]. [cit. 20. 5 2016] Dostupné z: <https://www.bostonfed.org/economic/conf/conf37/conf37c.pdf>.
  4. BENSTON, G. J., KAUFMAN, G. G., 1996. The Appropriate Role of Bank Regulation. The Economic Journal, sv. 106, č. 436, s. 688-697. Přejít k původnímu zdroji...
  5. BERGER, A. N., BOUWMAN, Ch. H. S., 2009. Bank Capital, Survival, and Performance around Financial Crises [online]. Wharton Financial Institutions Center Working Paper [cit: 20. 5. 2016] . Dostupné z: <http://moore.sc.edu/UserFiles/moore/Documents/Finance/Berger/BankCapitalSurvivalandPerformancearoundFinancialCrises.pdf>.
  6. CALOMIRIS, Ch. W., 1999. Building an incentive-compatible safety net. Journal of Banking & Finance, sv. 23, č. 10, s. 1499-1519. Přejít k původnímu zdroji...
  7. CARLSON, M., SHAN, H., WARUSAWITHARANA, M., 2011. Capital Ratios and Bank Lending: A Matched Bank Approach. Washington, D.C.: Federal Reserve Board, Divisions of Research & Statistics and Monetary Affairs. Přejít k původnímu zdroji...
  8. CLAIR, R. T., 1984. Deposit Insurance Moral Hazard and Credit Unions. Federal Reserve Bank of Dallas Economic Review, July 1984, s. 1-12.
  9. COSTA NAVAJAS, M., THEGEYA, A., 2013. Financial Soundness Indicators and Banking Crises. IMF Working Paper 13/263. Přejít k původnímu zdroji...
  10. ČIHÁK, M., SCHAECK, K., 2007. Banking Competition and Capital Ratios. IMF Working Paper 07/216. Přejít k původnímu zdroji...
  11. DEMIRGUC-KUNT A., DETRAGIACHE E., MERROUCHE O., 2010. Bank capital: Lessons from the Financial Crisis. The World Bank. World Bank Working Paper 5473. Přejít k původnímu zdroji...
  12. DOWD, K., 1996. The Case for Financial Laissez-Faire'. The Economic Journal, sv. 106, č. 436, s. 679-687. Přejít k původnímu zdroji...
  13. ESTRELLA, A., PARK, S., PERISTRIANI, S., 2000. Capital Ratios as Predictors of Bank Failure. FRBNY Economic Policy Review, sv. 6, č. 2.
  14. GEORGIEVSKA, L., et al., 2011. Determinants of lending interest rates, and interest rate spreads. Bank of Greece, Economic Research Department, Special Studies Division.
  15. GOODHART, C. A. E., 2010a. How should we regulate bank capital and financial products? What role for "living wills‟?. Revista de Economía Institucional, sv. 12, č. 23, s. 85-109.
  16. GOODHART, C. A. E. 2010b. The changing role of central bank. BIS Working Papers No 326. Bank for International Settlements.
  17. GREENBAUM, S. I., THAKOR, A. V., 2007. Contemporary Financial Intermediation. London, UK: Elsevier.
  18. HARDIE, I., HOWARTH, D., 2013. Market-Based Banking and the International Financial Crisis. Oxford University Press. Přejít k původnímu zdroji...
  19. HENDRICKSON, J. M., 2011. Regulation and Instability in U.S. Commercial Banking: A History of Crises. Palgrave Macmillan UK. Přejít k původnímu zdroji...
  20. ISDA [International Swaps and Derivatives Association], 2016. Data and reporting [online]. ISDA [cit. 20. 5. 2016]. Dostupné z: <http://www2.isda.org/functionalareas/technology-infrastructure/data-and-reporting/>.
  21. JICKLING, M., 2009. Causes of the Financial Crisis. Cornell University ILR School.
  22. JUKS, R., 2010. Why banks prefer leverage? Penning-Och Valutapolitik č. 3, s. 23- 36.
  23. KEELEY, M. C., 1990. Deposit Insurance, Risk and Marke Power in Banking. The American Economic Review, sv. 80, č. 5, s. 1183-1200.
  24. LAEVEN, L., VALENCIA, F., 2012. Systemic Banking Crises Database: An Update. IMF Working Paper No. 12/163. Přejít k původnímu zdroji...
  25. LLEWELLYN, D. T., 2000. Some Lessons for Regulation from Recent Bank Crisis. Open Economies Review, roč. 11, příloha 1, s. 69-109. Přejít k původnímu zdroji...
  26. MANDEL, M., TOMŠÍK, V., 2011. Regulace bankovního sektoru z pohledu ekonomické teorie. Politická ekonomie, roč. 59, č. 1, s 58-81. Přejít k původnímu zdroji...
  27. MATTEN, Ch., 2000. Managing Bank Capital: Capital Allocation and Performance Measurement. Wiley.
  28. MATTHEWS, K., THOMPSON, J., 2014. The Economics of Banking. Wiley.
  29. MERTON, R. C., 1977. An analytic derivation of the cost of deposit insurance and loan guarantees: an application of modern option pricing theory. Journal of Banking and Finance, roč. 1, č. 1, s. 3-11. Přejít k původnímu zdroji...
  30. MLČOCH, M., 2006. Ekonomie důvěry a společného dobra. Praha: Karolinum.
  31. MODIGLIANI, F., MILLER, M., 1958. The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment. American Economic Review, sv. 48, č. 3, s. 261-297.
  32. MOUSSU, Ch., PETIT-ROMEC, A., 2013. ROE in Banks: Myth and Reality. Paris, France: ESCP Europe, Laboratoire d´Excellence Régulation Financiére. Přejít k původnímu zdroji...
  33. MULLINEUX, A. W., 1987. UK banking after deregulation. New York: Routledge.
  34. MUSÍLEK, P., 2008. Příčiny globální finanční krize a selhání regulace. Český finanční a účetní časopis, sv. 3, č. 4, s. 6-20. Přejít k původnímu zdroji...
  35. NORGREN, C., 2010. The Causes of the Global Financial Crisis and Their Implications for Supreme Audit Institutions. INTOSAI working paper.
  36. PACCES, A. M., 2010. Uncertainty and the Financial Crisis. Journal of Financial Transformation, sv. 29, s. 79-93. Přejít k původnímu zdroji...
  37. PAGRATIS, S., KARATKASANI, E., LOURI, H., 2014. Bank leverage and return on equity targeting: Intrinsic procyclicality of short-term choices. WP n°189 of Bank of Greece. Přejít k původnímu zdroji...
  38. PANZAR, J. C., ROSSE, J. N., 1987. Testing for monopoly equilibrium. Journal of Industrial Economics, sv. 35, s. 443-456. Přejít k původnímu zdroji...
  39. PENIKAS, H., 2015. History of Banking Regulation as Developed by the Basel Committee on Banking Supervision in 1974-2014. Financial Stability Journal of the Bank of Spain, č. 28, s. 9-48.
  40. REPULLO, R., MARTINEZ-MIERA, D., 2009. Does Competition Reduce the Risk of Bank Failure? Madrid: CEMFI.
  41. REVENDA, Z., 2011. Centrální bankovnictví. Praha: Management Press.
  42. STINGLER, G. J., 1971. The Theory of Economic Regulation. The Bell Journal of Economics and Management Science, sv. 2, č. 1, s. 3-21. Přejít k původnímu zdroji...
  43. TAYLOR, A.M., 2012. The Great Leveraging [online]. NBER Working Paper No. 18290 [cit: 20. 5. 2016]. Dostupné z: <http://www.nber.org/papers/w18290.pdf>.
  44. TEPLÝ, P., et al., 2012. Economic capital and risk management. Karolinumpress.

Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), která umožňuje distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.