Český finanční a účetní časopis 2016(4):63-82 | DOI: 10.18267/j.cfuc.486

Makroobezřetnostní dohled a finanční regulace

Jiří Rajl
Jiří Rajl; katedra bankovnictví a pojišťovnictví, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3; <rajj02@vse.cz>.

Příspěvek popisuje jednotlivé modely uspořádání finančního dohledu na finančním trhu a zhodnocuje jejich využití. Dohled v České republice prošel vlastním vývojem, díky kterému jsme byli svědky jak sektorového uspořádání finančního dohledu, tak jeho centralizace pod Českou národní banku, která v současné době deklaruje posun tohoto modelu do funkcionální roviny s důrazem na zachování a udržení stability finančního trhu. Pokrizové období zaznamenalo i mnoho změn v rámci celoevropského dohledu, které se projevily zejména vznikem nových dohledových institucí. Zhodnocení těchto změn je doplněno i samoregulatorními iniciativami jednotlivých účastníků finančního trhu s důrazem na poukázání na individuální potřeby klientů bank a finančních institucí.

Klíčová slova: Finanční regulace a dohled, Makroobezřetnostní politika, Finanční samoregulace, Institucionální uspořádání, Integrace dohledu, Systém evropských orgánů dohledu

Macroprudential and Financial Regulation

The paper describes the different models of organization of the financial supervision in the financial market and assesses their use. Supervision in the Czech Republic has undergone its own development, thanks to which we have witnessed both sectoral organization of the financial supervision and also its centralization under the Czech National Bank, which currently declares the shift of the model to the functional model with an emphasis on preserving and maintaining financial market stability. The post-crisis period has seen many changes under the EU supervision, reflected in particular on creating new supervisory authorities. Assessing these changes are accompanied by a self-regulatory initiatives of individual financial market participants, with an emphasis on pointing out the individual needs of clients of banks and financial institutions.

Keywords: Financial Regulation and Supervision; Financial Selfregulation; Institutional Arrangement; Integration of Supervision; Macroprudential Regulation; European System of Financial Supervision.
JEL classification: E44, G18

Zveřejněno: 1. prosinec 2016  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Rajl, J. (2016). Makroobezřetnostní dohled a finanční regulace. Český finanční a účetní časopis, 2016(4), 63-82. doi: 10.18267/j.cfuc.486
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. ANON, 2015: Fed up. The Economist, 25. 4.-1. 5. 2015.
    2. BERNANKE, B. S., 2011. Implementing a Macroprudential Approach to Supervision and Regulation [online]. [cit: 9. 9. 2016]. Dostupné z: <http://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bernanke20110505a.htm>.
    3. CBCB [Czech Banking Credit Bureau], 2016. Úvěrový barometr [online]. [cit: 29. 11. 2016]. Dostupné z: <http://www.cbcb.cz/sqlcache/uverovy-barometr-brki-nrki3q2016.pdf>.
    4. CNCB [Czech Nonbanking Credit Bureau], 2016. Úvěrový barometr [online]. [cit: 29. 11. 2016]. Dostupné z: <http://www.cncb.cz/sqlcache/brki-nrki-barometr-3q2016.pdf>.
    5. ČNB, 2015. Strategie České národní banky v oblasti dohledu [online]. [cit: 12. 9. 2016]. Dostupné z: <http://www.cnb.cz/cs/dohled_financni_trh/strategie_dohledu.html>.
    6. ČNB, 2016. Databáze časových řad ARAD [online]. [cit: 12. 9. 2016]. Dostupné z: <http://www.cnb.cz/cnb/STAT.ARADY_PKG.STROM_DRILL?p_strid=AABB&p_lang=CS>.
    7. DIAMOND, D. W., DYBVIG, P. H., 1983. Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity. The Journal of Political Economy, roč. 91, č. 3, s. 401-419. doi: 10.1086/261155. Přejít k původnímu zdroji...
    8. ER [Evropská rada], 2016. Bankovní unie [online]. [cit: 3. 11. 2016]. Dostupné z: <http://www.consilium.europa.eu/cs/policies/banking-union/>.
    9. EU, 2010. Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1092/2010 ze dne 24. listopadu 2010 o makroobezřetnostním dohledu nad finančním systémem na úrovni Evropské unie a o zřízení Evropské rady pro systémová rizika [online]. [cit: 13. 9. 2016]. Dostupné z: <http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:L:2010:331:0001:0011:CS:PDF>.
    10. HANSON, S. G., KASHYAP, A. K., STEIN, J. C., 2011. A Macroprudential Approach to Financial Regulation. Journal of Economic Perspectives, roč. 25, č. 1, s. 3-28. doi: 10.2139/ssrn.1708173. Přejít k původnímu zdroji...
    11. HEFFERNAN, S., 2006. Modern Banking. New York: Wiley.
    12. LOMBARDI, D., SIKLOS, P. L., 2016. Benchmarking macroprudential policies: An initial assessment. Journal of Financial Stability, roč. 27, s. 35-49. doi: 10.1016/j.jfs.2016.08.007. Přejít k původnímu zdroji...
    13. MISHKIN, F. S., 2011. Over the Cliff: From the Subprime to the Global Financial Crisis. Journal of Economic Perspectives, roč. 25, č. 1, s. 49-70. doi: 10.1257/jep.25.1.49. Přejít k původnímu zdroji...
    14. MUSÍLEK, P., 2006. Komparace modelů finanční regulace a dozoru: výhody a nevýhody. Český finanční a účetní časopis, roč. 1, č. 4, s. 8-22. doi: 10.18267/j.cfuc.191. Přejít k původnímu zdroji...
    15. MUSÍLEK, P., 2008. Příčiny globální finanční krize a selhání regulace. Český finanční a účetní časopis, roč. 3, č. 4, s. 6-20. doi: 10.18267/j.cfuc.285. Přejít k původnímu zdroji...
    16. MUSÍLEK, P., 2011. Evropský systém dohledu finančního trhu. Český finanční a účetní časopis, roč. 6, č. 2, s. 7-17. doi: 10.18267/j.cfuc.102. Přejít k původnímu zdroji...
    17. RUSNOK, J., 2016. Finanční stabilita a její zajišťování prostřednictvím makroobezřetnostní politiky [online]. [cit: 12. 9. 2016]. Dostupné z: <http://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/cs/verejnost/pro_media/konference_projevy/vystoupeni_projevy/download/rusnok_20160604_dod.pdf>.
    18. SCHLEIFER, A., VISHNY, R. W., 2010. Unstable banking. Journal of Financial Economics, roč. 97, č. 3, s. 306-318. doi: 10.2139/ssrn.1396805. Přejít k původnímu zdroji...
    19. SINGER, M., 2016. Zpráva o finanční stabilitě 2015/2016 [online]. [cit: 12. 9. 2016] Dostupné z: <https://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/cs/verejnost/pro_media/konference_projevy/vystoupeni_projevy/download/singer_20160614_zfs_20152016.pdf>.
    20. STIGLITZ, J. E., 2008. Government Failure vs. Market Failure: Principles of Regulation [online]. [cit: 10. 9. 2016]. Dostupné z: <https://academiccommons.columbia.edu/catalog/ac%3A126997>. doi: 10.1017/cbo9780511657504.002. Přejít k původnímu zdroji...
    21. TOMŠÍK, V., 2015. Makroobezřetnostní politika a její výkon v ČNB [online]. [cit: 3. 9. 2016]. Dostupné z: <https://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/cs/verejnost/pro_media/konference_projevy/vystoupeni_projevy/download/tomsik_20151021_vse.pdf>.
    22. TOMŠÍK, V., 2016. Rizika pro finanční stabilitu a makroobezřetnostní politika ČNB v roce 2016. Bankovnictví, roč. 2016, č. 7, s. 10-13.

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), která umožňuje distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah