Český finanční a účetní časopis 2019(1):17-33 | DOI: 10.18267/j.cfuc.525

Nad rizikem svrchovaných expozic

Naďa Blahová
Naďa Blahová; Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví, katedra měnové teorie a politiky, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3

Článek v obecné rovině charakterizuje svrchované riziko a riziko přílišné koncentrace svrchovaných expozic v bilancích bank a na základě analýzy vývoje tohoto jevu ve sledovaném období v ČR, resp. dalších vybraných státech, posuzuje míru účinnosti postoje centrální banky ČR k tomuto potenciálnímu zdroji finanční nestability. Vzájemná provázanost bankovního sektoru a státu je vnímána jako významná a potenciálně riziková. Důvody souvisejí s mnoha vzájemnými vazbami, které mohou při nepříznivých změnách negativně ovlivnit stabilitu jednoho či obou sektorů s přesahem do reálné ekonomiky. Článek poukazuje na hlavní oblasti vzájemných vazeb mezi státním a bankovním sektorem, snaží se o jejich objasnění. Identifikuje příslušné zdroje nestability, které diskutuje.

Klíčová slova: Svrchované riziko, Státní dluh, Veřejné finance, Finanční sektor, Bankovní sektor, Centrální banka, Riziko koncentrace

On the risk of sovereign exposures

The article, in general terms, describes the sovereign risk and the risk of excessive concentration of sovereign exposures within the balance sheets of the banks. Based on an analysis focused on the development of this phenomenon within the given period, both in the Czech Republic and in other selected countries, the rate of effectiveness of the Czech central bank's position towards this potential source of financial instability was assessed. Mutual interconnection of the banking sector and the state is percieved as significant and potentially risky. The reasons are related to many interconnections that may adversely affect the stability of one or both sectors, in case of adverse changes, with an overlap into the real economy. The article highlights the main sections of mutual relationships between the state and the banking sector, trying to clarify them. Further, identifies the relevant sources of instability, that are being discussed.

Keywords: Sovereign risk; Sovereign debt; Public finance; Financial sector; Banking sector; Central bank; Concentration risk
JEL classification: E44, E58, E60

Zveřejněno: 1. srpen 2019  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Blahová, N. (2019). Nad rizikem svrchovaných expozic. Český finanční a účetní časopis, 2019(1), 17-33. doi: 10.18267/j.cfuc.525
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. BASEL I [Basel Committee on Banking Supervision], 1988. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. Basel: Bank for International Settlements.
    2. BASEL II [Basel Committee on Banking Supervision], 2004. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards a Revised Framework, Basel: Bank for International Settlements.
    3. BASEL III [Basel Committee on Banking Supervision], 2010. Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems. Basel: Bank for International Settlements.
    4. BASEL III [Basel Committee on Banking Supervision], 2013. Basel III: Liquidity. Basel: Bank for International Settlements.
    5. ČNB, 2016. Interní metodika ČNB určená pro účely přezkumu a vyhodnocování rizika koncentrace svrchovaných expozic [online]. [vid. 27. 11. 2018]. Dostupné z: <http://www.cnb.cz/cs/financni_stabilita/zatezove_testy/download/InterniMetodika_SvrchovaneExpozice.pdf>.
    6. ČNB, 2018. Zprávy o finanční stabilitě [online]. [vid. 13. 12. 2018]. Dostupné z: <https://www.cnb.cz/cs/financni_stabilita/zpravy_fs/>.
    7. ECB, 2018. Government finance. Gross government debt (consolidated) [online]. Datový soubor. [vid. 19. 12. 2018]. Dostupné z: <https://sdw.ecb.europa.eu/browse>.
    8. EK [Evropská komise], 2013. Regulatory technical standards supplementing regulation (EU) 575/2013 (CRR) and Directive2013/36/EU (CRD).
    9. ESRB [Evropská rada pro systémová rizika], 2013. Doporučení Evropské rady pro systémová rizika ze dne 4. dubna 2013 o průběžných cílech a nástrojích makroobezřetnostní politiky. ESRB/2013/1, 2013/C 170/01.
    10. FRENKEL, M., KARMANN, A., SCHOLTENS, B., 2004. Sovereign Risk and Financial Crises. New York: Springer-Verlag. Přejít k původnímu zdroji...
    11. MF ČR, 2018. Statistika vládního sektoru [online]. [vid. 19. 12. 2018]. Dostupné z: <https://www.mfcr.cz/cs/verejny-sektor/makroekonomika/statistika-vladniho-sektoru>.
    12. SAN-MARTÍN-ALBIZURI, N., RODRÍGUEZ-CASTELLANOS, A., 2014. Country risk index and sovereign ratings: do they foresee financial crises? The Journal of Risk Model Validation. Roč. 9, č. 1, s. 33-55. doi: 10.21314/JRMV.2015.133. Přejít k původnímu zdroji...

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), která umožňuje distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah