Český finanční a účetní časopis 2010(2):6-17 | DOI: 10.18267/j.cfuc.63

Finanční krize a jejich odezvy v institucionálních reformách: Glass-Steagall Act versus Dodd-Frank Act

Petr Musílek
Prof. Ing. Petr Musílek, Ph.D. - profesor; Katedra bankovnictví a pojišťovnictví, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3, Česká republika; <musilek@vse.cz>.

Finanční krize představuje výrazné zhoršení velké většiny finančních indikátorů, projevující se nedostatečnou likviditou finančního systému, rozsáhlou insolventností finančních institucí, nárůstem volatility výnosových měr finančních instrumentů, výrazným poklesem hodnoty finančních a nefinančních aktiv a podstatným snížením rozsahu alokace úspor ve finančním systému. Řešení finanční krize má obvykle dvě dimenze. Krize je spojena s vládní intervencí, která se snaží zabránit systémovému kolapsu celého finančního systému. Po realizaci této první fáze, okamžitě nastává druhá fáze, usilující o obnovení důvěry na základě diskuse a praktické implementace institucionální odezvy na finanční krizi. Tento článek analyzuje institucionální odezvu na Velkou hospodářskou krizi, období ekonomického a investičního boomu v 80. a 90. letech minulého století a globální finanční krizi. Identifikovali jsme následující druhy institucionálních odezev: Glass-Steagall Act, Gramm-Leach-Bliley Act a Dodd-Frank Act. Zdá se, že existuje více možností, jak institucionálně reagovat na vývoj ekonomického a finančního prostředí. Finanční a právní teorie připouští více variant institucionálních odpovědí, přičemž se zdá, že neexistuje ideální přístup. Jedna skutečnost je však zřejmá: Dodd-Frank Act není Glass-Steagall Act.

Klíčová slova: Velká hospodářská krize, Glass-Steagall Act, Gramm-Leach-Bliley Act, Globální finanční krize, Dodd-Frank Act

Financial Crises and Their Responses in the Institutional Reforms: Glass-Steagall Act versus Dodd-Frank Act

Financial crisis is a sharp, brief, ultracyclical deterioration of all or most of a group of financial indicators - illiquidity, financial insolvencies, rate of returns, asset prices, financial institutions failures, and rush out of the real or long-term financial asset into money. Financial crisis solution has two dimensions. The crisis is connected with goverment interventions to stop systematic collapse of the whole financial system. After realization of the bail-out phase, instantly starts second phase, focuses on restoring the public confidence in the financial system includes discussion and practical implementation the institutional response to the financial crisis. This paper surveys the institutional response to the Great Depression, the Great Moderation and the Global Financial Crisis. We can identify these as follows: Glass- Steagall Act, Gramm-Leach-Bliley Act and Dodd-Frank Act. There are many variants of the institutional responses to the development in economical and financial environment. Financial and Law theory indicates a wide variety of institutional responses, suggesting that is no universal ideal approach. But one aspect is clear, that Dodd-Frank Act is noGlass-Steagall Act.

Keywords: Great Depression; Glass-Steagall Act; Gramm-Leach Bliley Act; Global Financial Crisis; Dodd-Frank Act.
JEL classification: E44, G10

Zveřejněno: 1. červen 2010  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Musílek, P. (2010). Finanční krize a jejich odezvy v institucionálních reformách: Glass-Steagall Act versus Dodd-Frank Act. Český finanční a účetní časopis2010(2), 6-17. doi: 10.18267/j.cfuc.63
Stáhnout citaci

Reference

  1. Banking Act (1933): [on-line], Washington, D. C., U. S. Congress, c1933, [cit. 10. 5. 2010], <http://www.scribd.com/doc/29150973/Text-of-the-Glass-Steagall-Act>.
  2. Benston, G. G. (1990): The Separation of Commercial and Investment Banking. Oxford, Oxford University Press, 1990. Přejít k původnímu zdroji...
  3. Dodd-Frank The Wall Street Reform and Consumer Protection Act (2010). [on-line], Washington, D. C., U. S. Congress, c2010, [cit. 10. 5. 2010], <http://www.sec.gov/about/laws/wallstreetreform-cpa.pdf>.
  4. Dvořák, P. (1999): Komerční bankovnictví pro bankéře a klienty. Praha, Linde, 1999.
  5. Gramm-Leach-Bliley Act (1999). [on-line], Washington, D. C., U. S. Congress, c1999, [cit. 10. 5. 2010], <http://frwebgate.access.gpo.gov/cgi-bin/getdoc.cgi?dbname=106_cong_bills&docid=f:s900enr.txt.pdf>.
  6. Laeven, L. - Valencia, F. (2010): Resolution of Banking Crises: The Good, the Bad, and the Ugly. [on-line], Washington, D. C., International Monetary Fund, Working paper č. 146, c2010, [cit. 10. 5. 2010], <http://asbaweb.org/e-news/enews-22/Articulos/03-SUP-imf-banking%20crises.pdf>.
  7. Musílek, P. (2008): Příčiny globální finanční krize a selhání regulace. Český finanční a účetní časopis, 2008, roč. 3, č. 4, s. 6-20. Přejít k původnímu zdroji...
  8. Rose, P. S. - Fraser, D. R. (1988): Financial Institutions. Homewood, Irwin, 1988.
  9. Steagall, H. (1932): Banking Act of 1933. Washington, D. C., U. S. Congress, Congressional Record, 15. 2. 1932, s. 3963.
  10. White, E. (1986): Before the Glass-Steagall Act: An Analysis of the Investment Banking Activities of National Banks. Explorations in Economic History, 1986, roč. 23, č. 1, s. 3355. Přejít k původnímu zdroji...
  11. Revenda, Z. (1999): Centrální bankovnictví. Praha, Management Press, 1999.

Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), která umožňuje distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.