European Financial and Accounting Journal 2010, 5(2):53-70 | DOI: 10.18267/j.efaj.49

Usefulness of K-means Method in Detection Corporate Crisis

Joanna Dyczkowska
Dr Joanna Dyczkowska - assistant professor; Department of Controlling, Faculty of of Management, Computer Science and Finance, Wroclaw University of Economics, ul. Komandorska 118-120, 53-345 Wrocław, Republic of Poland; <joanna.dyczkowska@gmail.com>.

Market situation and business environment of construction companies influence significantly decisions met by this group of entities. These decisions are reflected in financial statements, later on. The evaluation of financial condition, which aims at diagnosing corporate crisis, must not disregard a market situation. Taking this assumption into account a classification of publicly quoted construction companies using k-means method was conducted. This procedure enabled to divide the examined sample into five clusters of companies characterized by 'the best', 'good', 'acceptable', 'weak' and 'the poorest' financial condition. The application of the aforementioned algorithm helped also to determine levels of financial ratios typical for each cluster. This kind of analytical approach is particularly useful for investors, since it informs how particular companies perform in comparison to their competitors.

Keywords: Assets turnover, Average collection period, Cluster analysis, Current ratio, Financial situation, K-means method, Liabilities payment time, Numerical taxonomy, Return on assets, Return on sales ratio
JEL classification: G32, G33, M41

Published: June 1, 2010  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Dyczkowska, J. (2010). Usefulness of K-means Method in Detection Corporate Crisis. European Financial and Accounting Journal, 5(2), 53-70. doi: 10.18267/j.efaj.49
Download citation
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Open full article

    References

    1. Aldenderfer, M. S. - Blashfield, R. K. (1984): Cluster Analysis. Sage University, 1984. Go to original source...
    2. Becla, A. - Zielińska, A. (2003): Elementy statystyki i metod ilościowych, Wrocław, I-BIS Usługi Komputerowe, 2003.
    3. Dunn, G. - Everitt, B. S. (1982): An Introduction to Mathematical Taxonomy. Cambridge University, 1982.
    4. Dyzkowska, J. (2007): O wykorzystaniu metody sum standaryzowanych w diagnozowanie kryzysu przedsiębiorstwa. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 2007, Tom 41 (97), p. 67-79.
    5. Dziechciarz, J. (ed.) (2003): Ekonometria. Metody, przykłady, zadania. Wrocław, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, 2003.
    6. Kolenda, M. (2006): Taksonomia numeryczna. Klasyfikacja, porządkowanie i analiza obiektów wielocechowych. Wrocław, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu Nr. 1106, 2006.
    7. Kukuła K. (2000): Metoda unitaryzacji zerowanej. Warszawa, PWN, 2000.
    8. Łuniewska M., Tarczyński W. (2006): Metody wielowymiarowej analizy porównawczej na rynku kapitałowym. Warszawa, PWN, 2006.
    9. Nowak E. (1990): Metody taksonomiczne w klasyfikacji obiektów społeczno-gospodarczych. Warszawa, PWE, 1990.
    10. Nowak E. (1997): Zarys metod ekonometrii. Warszawa, PWN, 1997.
    11. Ostasiewicz W. (1999): Statystyczne metody analizy danych. Wrocław, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, 1999.
    12. Panek T. (2009): Statystyczne metody wielowymiarowej analizy porównawczej, Warszawa, Oficyna Wydawnicza SGH, 2009.
    13. Pawłowicz L. (ed.) (2001): Ekonomika przedsiębiorstw. Gdańsk, Ośrodek Doradztwa i Doskonalenia Kadr, 2001.
    14. Romesburg H. C. (2004): Clustering Analysis for Researchers. North Carolina, Lulu Press, 2004.
    15. Silva L. A. L. - Campbell, J. A. - Eastaugh N. - Buxton B. F. (2008): A Case for Numerical Taxonomy in Case-Based Reasoning. In: Advances in Artificial Intelligence - SBIA 2008. Berlin, Heidelberg, Springer Verlag, 2008. Go to original source...
    16. Sojak, S. - Stawicki, J. (2001): Wykorzystanie metod taksonomicznych do oceny kondycji ekonomicznej przedsiębiorstw. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 2001, Tom 3 (59), p. 56-67.
    17. Witkowska, D. (2002): Sztuczne sieci neuronowe i metody statystyczne. Warszawa, C. H. Beck, 2002.

    This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), which permits use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.


    Return to the content