Politická ekonomie 2006, 54(6):723-741 | DOI: 10.18267/j.polek.580

Přímé zahraniční investice a vnější rovnováha v tranzitivní ekonomice: aplikace teorie životního cyklu

Martin Mandel, Vladimír Tomšík
1 Vysoká škola ekonomická v Praze.
2 NEWTON College, Praha.

Foreign direct investment and the external balance in a transition economy: the application of life cycle theory

The article analyses a development of the external balance in five Central and Eastern European countries: the Czech Republic, Hungary, Poland, the Slovak Republic, and Slovenia. The main idea of the article is to apply, expand, and empirically verify the ideas of life cycle theory in the area of the impacts of foreign direct investment on the balance of payments in the transition countries. The article defines and explores the basic general stages in the external balance of a transition country. The definition of the stages draws from a model consumer behaviour within the life cycle theory once the external balance stages have been defined as follows: young transition economy, mature transition economy, post-transition economy, and expanding economy. The authors have developed a model that provides criteria which not only classify the current stage of each transition country, but also evaluate the success in the catching-up process of the country examined.

Keywords: current account, savings, foreign direct investment, balance of payments, investments, balance of income, financial account, life cycle
JEL classification: E20, F30, F41

Published: December 1, 2006  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Mandel, M., & Tomšík, V. (2006). Foreign direct investment and the external balance in a transition economy: the application of life cycle theory. Politická ekonomie54(6), 723-741. doi: 10.18267/j.polek.580
Download citation

References

  1. Ando, A., Modigliani, F.: The Life-Cycle Hypothesis of Saving: Aggregate Implications and Tests. American Economic Review. March 1963, vol. 53, no. 1, s. 55-84.
  2. Appleyard, D.R., Field, A.J., Cobb, S. : International Economics. 5th edition. Irwin McGraw-Hill 2006.
  3. Brada, J.C., Tomšík, V.: Reinvested Earnings Bias, The "Five Percent" Rule and the Interpretation of the Balance of Payments - With an Application to Transition Economies. Michigan, University of Michigan Business School 2003 (William Davidson Institute Working Paper No. 543). Go to original source...
  4. Brada, J.C., Tomšík, V.: Zahraniční investice a náchylnost k měnovým krizím: zkušenosti tranzitivních ekonomik. Politická ekonomie. 2004, roč. 52, č. 3, s. 313-329. Go to original source...
  5. Dubská, D.: Czech Households: Escalating Consumption and Strong Changes in the Structure of Saving during 1995-2004. Statistika. 2006, č. 2, s. 112-135.
  6. Dunning, J.H.: Multinationals Enterprises and the Global Economy. Wokingham, Berkshire, Addison Wesley 1993.
  7. Dunning, J.H.: Regions, Globalisation and the Knowledge Based Economy. Oxford and New York, Oxford University Press 2000.
  8. Dunning, J.H.: Governments, Globalization, and International Business. Oxford, Oxford University Press 2001.
  9. Frait, J., Komárek, L.: Na cestě do EU: nominální a reálná konvergence v tranzitivních ekonomikách. Finance a úvěr. 2001, roč. 51, č. 6, s. 314-330.
  10. Hill, Ch.W.L.: International Business: Competing in the Marketplace. 5th edition. Irwin McGraw-Hill 2005.
  11. Krugman, P., Obstfeld, M.: International Economics: Theory and Policy. 7th edition. Addison-Wesley-Longman 2005.
  12. KUBÍČEK, J., Tomšík, V.: Alternativní pohled na odhad vývoje ekonomiky. In Loužek, M. (ed.): Měříme správně HDP? Sborník příspěvků z ekonomického semináře "Měříme správně HDP?". Praha, CEP 2005, č. 39, s. 57-67.
  13. Mandel, M.: Měnová politika po roce 1990 z hlediska makroekonomické identity soukromé spotřeby. Finance a úvěr. 1999, roč. 49, č. 12, s. 725-736.
  14. Mandel, M., Tomšík, V.: Monetární ekonomie v malé otevřené ekonomice. Praha, Management Press 2003.
  15. Modigliani, F., Brumberg, R.: Utility Analysis and the Consuption Function: An Interpretation of Cross-Section Data. In Kurihara, K. (ed.): Post-Keynesian Economics. London, George Allen and Unwin 1955, s. 388-436. Go to original source...
  16. Modigliani, F.: Life Cycle, Individual Thrift, and the Wealth of Nations. American Economic Review. June 1986, vol. 76, no. 3, s. 297-313. Go to original source...
  17. Singer, M.: Srovnání temp hospodářského růstu. In Loužek, M. (ed.): Měříme správně HDP? Sborník příspěvků z ekonomického semináře "Měříme správně HDP?". Praha, CEP 2005, č. 39, s. 29-53.
  18. SPĚVÁČEK, V.: Makroekonomická rovnováha České ekonomiky v letech 1995-2005. Politická ekonomie. 2006, roč. 54, č. 6, s. 742-761. Go to original source...
  19. Šmídková, K.: Můžeme mít obojí? Reálná a nominální konvergence v období přílivu zahraničních přímých investic. Finance a úvěr. 2001, roč. 51, č. 6, s. 364-388.
  20. UNCTAD: World Investment Report 2005: Transnational Corporations and the Internalisation of R&D. New York and Geneva, United Nations 2005.

This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), which permits non-comercial use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.